#AltcoinReboundLosesMomentum アルトコインの反発が失速：チャートで見るSUI、AVAX、SOL

木曜日の急落後の反発を覚えているだろうか。緑のローソク足がどれもアルトシーズンの始まりに見えた。10月19日月曜日までに、その勢いは失われている。SUIは1.00ドル付近、AVAXは9.73ドル付近、SOLは105.33ドル付近で推移している。チャートを確認したところ、テクニカル面は明らかだ。反発はまだ続いているが、勢いが尽きかけている。

全体像を一言で

3銘柄とも反発したものの、いずれも重要な短期的上値抵抗を回復できておらず、指標の数も弱気に傾いている。チャート上では、反発の勢いが失われつつあるように見える。

SUI：最も急速な失速

最も明確な例がSUIだ。10月5日には1.23ドルで取引され、RSIは68.75、ボリンジャーバンドの上限は1.39ドルだった。現在は1.00ドル付近で推移し、約19%下落。7日間の変動率は-10.55%だ。

トレンドの形を見てみよう。SUIは2.81%下落して0.98ドルとなり、すべての短期移動平均線を下回っている。0.95ドルが下値の支えとなっている。上値には抵抗が密集している。目先の抵抗線は1.01ドルで、その次はEMAが密集し、強い抵抗線とも重なる1.04ドルだ。別のトラッカーでは、抵抗線として1.05ドル、1.08ドル、1.11ドルが挙げられている。

モメンタムは崩壊ではなく、冷え込んでいる。RSI(14)は44.11で、中立から弱気の範囲にあり、MACDは-0.03で中立だ。警戒すべきなのはセンチメントの集計で、強気の指標が11個に対し、弱気の指標が20個となっている。

下値の支えが崩れた場合、以前のフィボナッチ水準が目安になる。0.382水準は0.94ドル付近、0.236水準は0.82ドル付近だ。1.00ドルから見ると、それぞれ約6%、約18%の下落にあたる。0.86ドル付近の200日SMAも、長期的な目安となる。

意外なのはオンチェーンの動向だ。ピークTPSは2月の約1,100から、10月には4,900を超えた。1日あたりのトランザクション数も、以前の月の約1,000万件に対し、5,300万件を超えた。価格が下落する一方で利用は増えており、通常、この乖離はいずれどちらかの方向に解消される。

AVAX：静かな中間

9.73ドルのAVAXは、比較的落ち着いて見える。7日間の変動率は-5.11%で、SUIの下落幅の約半分だ。30日間の変動率は依然として約+32%。長期トレンドは保たれているが、短期的には勢いが落ち着いている。

ただし、センチメントは弱気に傾いた。強気の指標は12個、弱気の指標は19個だ。重要な水準は9.348ドルのサポートで、そこから11.112ドルに向けて反発する可能性がある。9.73ドルから見ると、サポートまでは約3.9%下、抵抗線までは約14.2%上で、サポートが維持される場合のリスクリワード比は約3.6対1となる。3銘柄の中では最も良い比率だが、すべてはこの下値の支えにかかっている。

SOL：最も安定したチャート構造

SOLは105.33ドル付近で取引されており、今週の安値である100.43ドル付近を約5%上回る一方、10月5日の121ドル水準を約13%下回っている。3銘柄の中で、最も明瞭な段階的な値動きが見られる。

サポートは102.49ドルと100.02ドル、抵抗線は107.44ドルと109.92ドルにあり、週足の上値抵抗は112.43ドル付近だ。価格は最初の抵抗線をわずか約2%下回る水準にある。モメンタムは弱く、RSIは40台前半、MACDヒストグラムは横ばいだ。一方、200日SMAは87.52ドル付近とかなり下にあり、大きなトレンドは維持されている。

SOLには日程が決まったイベントもある。Alpenglowアップグレードは10月21日に予定されており、ファイナリティの大幅な高速化を目指す。アップグレードは事前に価格へ織り込まれることも多いため、期待を約束と捉えず、ボラティリティが高まる日として見ておこう。

比較まとめ

SUI：チャートは最も弱いが、ネットワークデータは最も強い。重要水準は0.95ドルと1.04ドル。
AVAX：下落は最も穏やかで、リスクリワード比は最良。重要水準は9.35ドルと11.11ドル。
SOL：チャート構造が最も明瞭。10月21日にイベントあり。重要水準は100ドルと109.92ドル。

なぜ勢いが止まったのか

アルトコインはビットコインに追随するが、BTCは荒れた1週間を経て81,600ドル付近で横ばいだ。BTCがさらに上昇しなければ、反発を支える買い手は不足する。マクロ経済の予定も様子見の姿勢を強めている。FRBはブラックアウト期間に入り、次の本格的な試金石は10月27〜28日の会合だ。金利への懸念が薄れたことで反発は支えられたものの、新たな需要の波にはつながっていない。

勢いを取り戻す条件

SUIが1.04ドルを上回って終値をつけること。AVAXが9.35ドルを維持し、10.50ドルに向かうこと。SOLが109.92ドルを上回って終値をつけること。より広範なきっかけとしては、BTCが82,500〜83,000ドルを回復することが挙げられる。

弱さが確認される条件

SUIが0.95ドルを下回る、AVAXが9.35ドルを下回る、またはSOLが100ドルを下回る場合、反発は失敗し、今週の安値が再び意識される可能性がある。

私の方針

この反発を追いかけるつもりはない。それぞれの銘柄が個別の抵抗線で力を示すのを待ち、ポジションサイズを小さく保ち、上記のサポート水準を無効化の目安にする。このような市場では、幅広く手を出すより選別が重要だ。

皆さん自身の水準と、最も信頼している銘柄を下に共有してほしい。Squareの皆さんと意見を比べてみたい。
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