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$BTC が82,000ドルに戻り、$NEAR が約10%上昇すると、アルトシーズン到来と叫びたくなる。しかしデータを調べ、代わりに信号機形式のスコアカードを作った。率直に言えば、答えは一様ではない。本物のチャンスもあるが、慎重さが必要な場面も多い。

ビットコインは激動の24時間を過ごした。10月15日、9月中旬以来初めて80,000ドルを割り込み、79,950ドルまで下落した。その間、AI・半導体関連の時価総額上位20銘柄は、4取引日で時価総額を合計1兆ドル以上失った。その後、買い手が入った。80,000ドルを割り込んでいたのは約2時間で、その後BTCは82,500ドルまで上昇。10月16日午前8時時点では82,331ドルで取引され、市場占有率は59.63%だった。

青信号：アルトコインを支える要因

1. 押し目買いが活発。速やかな反発は、最近の安値圏で需要があることを示した。
2. レバレッジが一掃された。約10億ドル相当のポジションが清算され、これは値動きが健全になるための道を開くことが多い。
3. 一部のアルトコインが先行。アジア時間帯ではZcashが主要銘柄の中で最も強く、ETH、SOL、XRP、TRXもそれぞれ約1%上昇した。
4. ETHが反発。金曜日、イーサは3.6%上昇し、2,442.72ドルとなった。

黄信号：もう一度見極めるべき点

1. 週足では依然マイナス。ビットコインは2週連続の週間下落となる見込みで、アルトコインも週間下落となる見通しだ。ETHでさえ今週はまだ約2.6%下落している。
2. 近くに抵抗線。BTCが回復を固めるには、84,000ドル付近の抵抗線を上抜ける必要がある。
3. 10月のムード。利回りと原油価格の上昇、現物ビットコインETFからの資金流出再開を背景に、季節的な「アップトーバー」の強さはまだ現れていない。

赤信号：懸念されるリスク

1. アルトコインが先に大きく下落。木曜日の朝はアルトコインが下落を主導し、CoinDesk 100の構成銘柄は6銘柄を除いてすべて下落した。DOGEとNEARは、価格以上に建玉が減少。これはトレーダーがポジションを閉じ、資金が流出していたことを示す。
2. 高いドミナンス。BTCの市場占有率が60%近辺にあることは、資金が依然としてより安全な資産を選好していることを示唆しており、典型的なアルトシーズンとは正反対だ。
3. マクロリスク。インフレ指標が予想を上回り、FRBによる追加利上げの可能性が高まった。次回の会合は10月27〜28日だ。

NEARを詳しく見る：この急騰は本物か？

10月15日に起きたことを順に見てみよう。NEARは4.597ドルまで下落し、24時間で約7.86%安となった。その後、急反転。1時間で7.09%上昇して5.03ドルとなり、ショートの清算額は128万ドルに達した一方、ロングの清算額はわずか20,000ドルだった。その後、4時間で12.09%上昇して5.19ドルとなり、24時間の上昇率は7.56%に。時価総額は約67.3億ドルとなった。あるトレーダーのコメントでは、次の節目として5.40ドルが挙げられていた。

背景にある可能性：
- ショートスクイーズ。ショートポジションの保有者が買い戻しを迫られると、実需を上回る速さで価格が跳ね上がることがある。
- エコシステムの成長。NEAR Intentsの9月のスワップ取引高は47.6億ドルを記録し、72.9%増となって過去最高を更新した。
- ただし注意点もある。取引高だけでは、実際にどれだけの需要がNEARトークンに届いたかは分からない。また、別の提携に関する話題についても、その連携が急騰の原因だとする公式情報はない。

私の見立てでは、NEARの値動きには確かな追い風があるが、その一部は新たな買い手ではなく、ポジションの偏りによるものだ。

アルトコイン投資機会を見極めるためのルール

1. 幅広く手を出すのではなく、選別する。反発とアルトシーズンは同じではない。
2. 市場全体に連れ高しただけの銘柄より、利用実績の最高記録など、材料とデータがそろった銘柄を優先する。
3. BTCが84,000ドルを上抜けるのを待つ。そこを突破すれば、市場全体の上昇確率が高まる。再び80,000ドルを割り込めば、78,000ドル付近のサポートが意識される。
4. 急激なショートスクイーズの後は、ポジションを小さくする。10%上昇のローソク足を追いかけると、多くの失敗につながる。
5. 清算による値動きは上下両方向に大きいため、損切り注文を活用する。

最終的な回答

アルトコインの投資機会は出てきているのか？ その通りだが、機会は選別的かつ短期的なものに見える。NEARのように強さを示す銘柄もある一方、市場全体はまだ下落の傷を癒やしている最中で、マクロ経済関連の日程によってムードが急変する可能性もある。今は全力で買いに行く場面ではなく、監視リストを作る場面だと考える。@Gate_Square