#USSeptemberCPITopsEstimates

#ShareWeekly $BTC $XAUT
CPIは総合・コアともに予想を0.1ポイント下回ったが、市場は1ポイント丸ごと下振れしたかのように反応した。第2ラウンドは本日午前8時30分（ET）のPPIなので、これはデータ発表前の見方であり、予測ではない。

1. 小さな下振れ、大きな再評価
CPIは前年比3.7%となり、予想の3.6%を上回った。月次は0.6%で予想どおりだった。コアは2.6%で予想の2.5%を上回り、前月比でも+0.3%と、予想の+0.2%を上回った。ガソリンは月次で9.1%上昇し、総合指数の上昇の約半分を説明したため、エネルギー要因は織り込み済みだった。織り込まれていなかったのはコアだ。10月利上げ確率は、およそ22%から、時間帯や利用するツールによって35%〜50%以上の範囲まで跳ね上がり、その後3分の1程度まで低下した。先物ベースのレポートでは、12月は約94%となっている。FRBは10月27日から28日に会合を開く。

2. どこが打撃を受けたか（概算であり、単純比較ではない）
BTCは発表前のおよそ$83,800から、私のチャートでは$80,787まで下落し、-3.6%となった。ETHは24時間で約6.5%下落し、BTCの下落幅の約1.8倍だった（私の計算）。現物金は約2%、およそ$4,078まで下落した。あるレポートでは、Nasdaqは-1.9%、S&Pは-1.1%となっている。暗号資産、とりわけETHが最も大きく反応した。

3. BTCは私のライン上にある
価格は80,787.5で、私の下側のラインは80,786.2なので、まさにその上にある。BTCは81,228.3の50日MAも下回り、現在は0.55%上に位置している。RSIは44.0。MACDは239.9で、シグナルの863.8を下回り、ヒストグラムは-623.9となっている。モメンタムは反転しているが、深刻な水準ではない。86,577.1までの上値余地は+7.2%。99日線の73,785.7までの下値は-8.7%、200日線の72,316.2までは-10.5%で、その間には表示されている水準がない。現時点では、およそ0.8対1だ。

4. アルトはBTCより弱い
ETH 2,354.55（RSI 33.8）、SOL 102.07（35.1）、XRP 1.2991（35.3）は、いずれも下側のラインから約0.3%以内に位置している。ETHが50日線を回復するには+8.4%必要だ。99日線はわずか3.9%下にある。売られ過ぎに近い状態は、そのまま売られ過ぎの状態であり続けることがある。

5. 金が最も落ち着いて見える
XAUTは4,129.4で、3本すべてのMA（4,257.2 / 4,291.2 / 4,364.3）を下回っている。これらの水準までは+3.1%〜+5.7%離れている。一方、RSIは39.5で、MACDヒストグラムは直近でプラス（+4.1）に転じた。4,080.9のラインまでは-1.2%、4,250.2までは+2.9%で、およそ2.5対1だ。あるデスクノートによると、押し目買いは$4,000〜$4,100のゾーンで現れやすい。XAUTはトークンなので、現物とは異なる動きをする可能性がある。

6. PPIが第2ラウンド
8月のPPIは前年比5.4%となり、予想の5.3%を上回った。ある予想では、今回は総合が前月比+0.5%、コアが+0.3%となっている。あるサイトでは、BTCの直近4回のPPI発表日の値動きを+3.4%、-0.4%、0.0%、-2.2%としており、PPIは不安定だ。それでも、コアが強い結果となった後にPPIも強ければ、コアPCEの予想や利上げ観測を押し上げる。弱い結果なら、再評価の一部が巻き戻される可能性がある。

私の見方：今日は80,786が私のラインだ。81,228を上回って日足を終えれば、安定化の最初のサインとなる。下回って引ければ、73,786が視野に入る。8:30 ETを前にポジションは取らない。昨日の初動は行き過ぎたため、最初の30〜60分は見送るつもりだ。

投資助言ではありません。

BTC、株式、金のうち、PPIに最も反応するのはどれだろうか？また、データ発表前にポジションを取るのか、それとも待つのか？

@Gate_Square