#EthereumUpOver71%inQ3
ETHは過去最高の第3四半期を終え、約71%上昇しました。2025年の約66.5%という過去の第3四半期記録を上回っています。それなのに、私の日足チャートではETHは高値から10%以上下落しています。どちらの事実も同時に成り立ちます。なぜなら、2つの異なる時間軸から見たものだからです。両方を見ていきましょう。

時間軸1：四半期の時間軸（見出し）

第3四半期に約71%上昇し、この四半期として過去最高の記録
現物ETH ETFには、四半期を通じて約31億ドルの純流入があり、それまでの流出を反転
「利益供給」指標（ETHの供給量のうち、どれだけが含み益状態にあるか）は蓄積ゾーンを抜けたものの、警戒水準を大きく下回ったまま。簡単に言えば、この指標によると市場はまだ過熱していない
大口保有者が毎週買い続け、最近の報道ではETH全体の約4.9%を保有しているとされた

どの基準で見ても力強い四半期であり、その事実を否定するつもりはありません。

時間軸2：日足の時間軸（現在の値動き）

ETHは2,508で、2,807の高値を約10.6%下回っています。同じ期間にBTCは自身の高値から約5%下落しており、ETHはその約2倍下落しました。これはベータの高いコインでは典型的な動きです
価格は日足EMA50（2,502）のちょうど上にあり、私の紫色のサポートである2,501にも位置しています。2つの床が重なっている状態です
今日のローソク足は約2,400まで下ヒゲを伸ばしてから回復しており、下では買い手が現れました
EMA99は2,346、EMA200は2,302で、価格をそれぞれ約6.5%、8.2%下回っており、どちらもまだ上昇中です
日足MACDは下抜けており（DIF 3.65、DEA 40.0を下回る）、モメンタムは弱まっています

3つのRSIはそれぞれ異なる物語を示しています

RSI(6)は27.8：短期的には売られ過ぎ
RSI(12)は38.6：中期的には弱い
RSI(24)は49.6：長期的には中立で、ちょうど中間線上

つまり、短期的には売られ過ぎからの反発が起こる可能性があり、中期トレンドは軟調ですが、長期トレンドは崩れていません。暴落を示す状況ではなく、かといって「何でも買う」状況でもありません。

過去最高の四半期が示すこと、示さないこと

需要が現れたことは示しています。しかし、次に何が起きるかまでは示しません。前回の過去最高の第3四半期は2025年で、その翌月の11月には、当時として現物ETH ETFから最大の月間流出が発生し、約14.2億ドルに達しました。歴史が繰り返すと言っているわけではありません。過去最高の四半期だからといって、翌月が守られるわけではないと言っているのです。また、最近のフローは鈍化しています。10月2日終了週には、ETH ETFで約$138M の純流出があり、その前週の約$690M に続きました。したがって、四半期の力強さは本物ですが、短期的には勢いが弱まっています。

マクロの層

CPIは10月14日、PPIは10月15日、FRBの政策判断は10月28日です。FRB議事要旨はタカ派的で、10月利上げの可能性は低く、12月の利上げはほぼ織り込まれています。予想を上回るCPIはETHのような高ベータ銘柄を最初に直撃するため、今週はポジションサイズを小さくします。

価格帯の階段

上値抵抗：2,600、次に2,675～2,696、続いて2,755、その後2,807～2,827
下値支持：2,502（EMA50およびサポート）、約2,400（今日の下ヒゲ）、2,346（EMA99）、2,302（EMA200）

私のプラン（私自身の見解であり、投資助言ではありません）

プランA、二重の床で買う：

エントリー：2,510～2,500
損切り：4時間足終値が2,440を下回った場合
TP1：2,600、約1.5R
TP2：2,695、約2.9R
TP3：2,807、約4.6R

プランB、さらに深い押し目：

エントリー：2,350～2,310
損切り：4時間足終値が2,270を下回った場合
TP1：2,500、約2.8R
TP2：2,600、約4.5R

プランC、奪回：

条件：日足終値が2,600を上回る
エントリー：2,600～2,580のリテスト
損切り：2,540を下回った場合
TP1：2,695、TP2：2,807、約4.3R

日足終値で2,300を割り込んだ場合：いったん様子見します。四半期全体の構造が疑わしくなります。

ショート案：2,600～2,675のリテストに失敗し、2,720の上に損切りを置き、2,502、続いて2,400を目標とする。

ポジションサイズは小さく、レバレッジは低く、注文は価格帯に置きます。週末は流動性が薄いため、土曜の夜に新たなレバレッジ取引は行いません。

私のチェックイン
冷静に、ポジションは軽く、現物はそのまま、現金は意図的に確保しています。ストーリーを見るには四半期の時間軸を重視し、エントリーには日足の時間軸を使います。

私の見解：力強い四半期、疲れた一週間。価格の下には2つの床があり、今後は重要指標の発表が控えています。あなたはどちらの時間軸でトレードしますか。四半期の時間軸ですか、それとも日足の時間軸ですか？
$ETH

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