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GM ☕ CPIまであと6日。大きな一度の取引に賭ける代わりに、次の3週間をカウントダウンとして整理している。FRBのストーリーにはカレンダーがあり、私の計画にもカレンダーがあるからだ。

今日のFRBの状況

FRBは9月に25bp利上げし、政策金利を3.75%～4.00%としたが、反対票を投じた者はいなかった。議事要旨で残りの点も確認された。ほとんどの当局者は、年末までにもう一度利上げするのが適切になる可能性が高いと考えているが、まずはデータを見たいと考えており、10月に急ぐ必要はないと見ていた。トレーダーも同意しており、10月利上げの確率は20%未満である一方、年末までの利上げはほぼ確実と織り込まれている。つまりFRBは基本的に「方向性はイエス、タイミングは後で」と言っている。以下のすべては、そのタイミングについてだ。

フェーズ1：今日から10月14日まで（待合室）

これは今まさに私がいるフェーズであり、私のチャートもその現実を正直に示している。BTCは先週86.7K～87.4Kまで上昇したが、そこで拒否され、現在は82,960付近にある。直近高値を約5%下回り、数日間もみ合っていた領域をわずかに下抜けた。理由を一つに絞って分かったふりをするつもりはない。ただ、マーケットが落ち着いて待っているのではなく、下方向に傾いていることは分かる。

このフェーズで私が描いた値動きは、まず小さな自律反発があり、83.8K～84K付近で拒否され、その後さらに82.4K付近まで下落するというものだ。これが実現しても、通常の経済指標前の振るい落としであり、トレンド転換ではない。待合室では、忍耐強い人ほど失うものが少ない。

フェーズ2：10月14日（CPI発表日）

これがメインイベントであり、管理者の最初の質問への答えでもある。インフレ率が上振れサプライズとなれば、10月利上げの確率は20%未満から、9月の決定直後に付いていた70%近辺まで跳ね上がる可能性がある。予想より低ければ、12月利上げの確実性が薄れ始める。予想通りなら何も変わらず、再びテクニカルの水準が相場を動かす。

CPI発表日の私のルール：

発表前にポジションサイズを落とし、発表値に対してフルレバレッジで臨まない
最初の数分間は取引しない。最初の急騰・急落は反転することが多い
方向性に基づいて行動する前に、1時間足の確定を待つ
ストップはエントリー前に置き、決して後から置かない

フェーズ3：10月15日から10月28日まで（決定ウィンドウ）

PPIはCPIの翌日に発表され、FRBは10月28日に決定を下す。政策期待が暗号資産と株式にどう影響するか、これが管理者の2つ目の質問だ。私のシンプルな見方では、利上げ期待が高まると利回りとドルが上昇し、リスク資産、特に暗号資産や割高なハイテク株が最初に影響を受ける。期待が低下すれば逆の動きになる。今週、株式は暗号資産より落ち着いて見える。これは株式がリスクを過小評価しているか、暗号資産が過大評価していることを示しているのかもしれない。どちらか一方は間違っており、CPIが恐らくそれを明らかにする。

すべて織り込み済みなのか？（管理者の3つ目の質問）

私の答えは、道筋は織り込まれているが、サプライズは織り込まれていない、だ。12月利上げはすでに数字に織り込まれているため、よりタカ派的な発言が出ても誰も驚かない。織り込まれていないのは、強いCPIによって10月の利上げを余儀なくされるケースだ。それが本当のテールリスクであり、私のチャートが通常許容するよりも今週のポジションサイズを小さくしている理由だ。

最新チャートに基づく私の計画（私自身の見解であり、助言ではない）

価格は約82,960。上には83,285～83,370、次に83,656～83,926、そしてトレンドラインと移動平均線が位置する84,048付近に抵抗帯がある。下には82,923～82,827のサポート、82,732付近の重要水準、次に82,655～82,630、そして82,462～82,407付近のゴールデンゾーン下限がある。はるか下には80,097付近の重要水準がある。

プランA、反発をショート：83,800～84,050で拒否、84,400超えにストップ、TP1 83,000、TP2 82,450
プランB、ゴールデンゾーンからロング：82,650～82,450、82,200を下回る4時間足確定でストップ、TP1 83,300、TP2 84,000
プランC、急落した場合のみ：80,300～80,100、79,700下にストップ、TP1 82,000、TP2 82,700。そこで反応を待ち、盲目的に拾うことはしない
強気に転換：84,050を上回る4時間足が確定し、リテストでもその水準を維持すれば、短期的な見方は再び上向きになり、85,231と85,826が目標になる

どれも発動しなければ、何もしない。それも一つのポジションだ。

チェックイン：冷静で、軽いポジション、現物ポジションはそのまま、現金は意図的に確保している。正しいと証明することを急いでいるのではない。CPIの後もここに残っていることを急いでいる。

投票への私の回答：10月は据え置き、12月に利上げ。カウントダウンのどのフェーズを最も心配している？