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#XAUUSDBreaks$4,100 金が4,066ドルのサポートを試す中、ドル高と米国債利回りが市場を圧迫

金は短期的なモメンタムに明確な変化を示しています。チャートではXAUUSDが4,104.35ドルとなっており、1.43％下落しています。日中高値の4,169.97ドルから4,066.48ドルまで下落した後、高値圏からの急反落によって、金は重要なサポートゾーンへと押し戻されました。そのため、今日の下落幅だけでなく、今後数本のローソク足がより重要になります。

テクニカル構造は現在、弱気寄りです。1時間足では、XAUUSDは4,103.23ドルのMA5付近で取引されていますが、4,113.98ドルのMA10と4,142.72ドルのMA30を下回ったままです。この並びは、短期的なモメンタムが依然として下向きであることを示しています。チャートのMACDもマイナスで、DIFは約-13.29、DEAは約-9.47となっており、現在は売り手の方が強いモメンタムを持っていることを確認しています。

最初に注目したい水準は4,066～4,100ドルです。4,066.48ドルの日中安値が、直近の下値の基準となります。買い手がこのゾーンを守り、価格が4,114ドルを回復すれば、モメンタムは安定し始める可能性があります。4,142～4,165ドルを上回るより強い回復は、価格がMA30を上抜き、以前の下落開始ゾーンに戻ることになるため、より意味のある動きとなります。

上昇確認の水準は、チャートから見てもさらに明確です。弱気構造が大きく弱まったと判断するには、金が継続的な買い圧力を伴って4,167～4,185ドルを回復する必要があります。この地域を明確に上抜ければ、次のレジスタンスゾーンである4,240～4,260ドルが再び視野に入る可能性があります。それまでは、反発をトレンド反転の確認ではなく、回復の試みとして扱うべきです。

マクロ面の圧力も同様に重要です。米ドルが上昇する一方、米国債利回りは高止まりしており、金のような利回りを生まない資産を保有する機会費用が高まっています。米国10年債利回りは最近、約5.35％に達し、20年以上ぶりの高水準となったことで、貴金属への圧力が続いています。

しかし、長期的な需要のストーリーが消えたわけではありません。中国の中央銀行は9月に74万オンスの金を追加購入し、買い入れを23か月連続へと延長しました。金価格が弱含む中で行われたこの購入は、短期的な市場ポジショニングと長期的な準備資産の積み増しとの違いを浮き彫りにしています。

これにより、XAUUSDにおける重要な攻防が生まれています。マクロ面の圧力と構造的な需要の対立です。トレーダーはドル、利回り、そしてFederal Reserveの政策見通しに反応する一方、中央銀行の買い手は準備資産を積み増し続けています。マクロ面の圧力が和らぐまでは、テクニカルな反発は売りに押されやすい状態が続く可能性があります。

このチャートから導く私の取引 frameworkはシンプルです。4,066～4,100ドル＝サポートテスト、4,114ドル＝最初の回復シグナル、4,142～4,165ドル＝トレンド回復ゾーン、4,167～4,185ドル＝主要な確認水準、4,066ドル割れ＝さらなる下落局面のリスクです。

重要なシグナルは、金が単に1.43％下落したということではありません。買い手が4,066～4,100ドルのエリアを守り、移動平均線の集中帯を回復できるかどうかです。回復できれば、今日の売りは急な調整の後に安定化する動きとなる可能性があります。ドルと利回りが高止まりする中でサポートが明確に崩れれば、金の調整は4,000ドル付近まで拡大する可能性があります。

私の見方では、現在最も重要なラインは4,066ドルです。ここを維持すれば金には回復の形が整い、割り込めば市場は短期構造全体を見直す必要があります。
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