#USSeptemberJobs29K

29,000件の雇用。この数字は小さく見えるが、その背後にあるメッセージははるかに大きい。

9月の米雇用統計では、非農業部門雇用者数がわずか29,000人の増加にとどまり、84K～90K前後という予想を大きく下回った。同時に失業率は4.2%へ上昇し、7月と8月の雇用者数は合計60,000人下方修正された。賃金の伸びも鈍化し、平均時給は前月比でわずか0.1%、前年比で3.0%の上昇となった。

この統計が興味深いのは、突然の大規模なレイオフの波を示しているようには見えない点だ。むしろ、企業が従業員の追加採用に慎重になっている、採用も解雇も少ない経済のように見える。

この違いは市場にとって重要だ。

市場の直後の反応は明確だった。雇用の弱さを受けて、近いうちにFRBが再び利上げするとの見方が後退した。Reutersは、雇用統計発表後に10月利上げの市場織り込みが大きく低下し、同時に米国債利回りとドルも下落したと報じた。

Bitcoinにとって、これは興味深いマクロ環境を生み出している。

BTCは現在およそ86.3Kドルで、過去24時間では安値がおよそ84.7Kドル、高値が86.8Kドル近辺となっている。雇用統計は当初、リスク資産を支えたが、Bitcoinはこの動きがマクロニュースに対する一時的な反応ではなく、持続可能なトレンドへ発展できることを、なお証明しなければならない。

私が注目しているBTCの水準

$86K は目先のピボットだ。

Bitcoinはこのエリアを再び上回っているため、買い手が実際にこの水準を守れるかを見極めたい。$86K をきれいに再テストした後、強い買いが入るほうが、単に陽線がもう1本出ることよりも、私にとっては意味がある。

その上では、$87K～$88K が次のレジスタンスゾーンになる。

BTCが出来高を拡大させながらこのエリアを突破し、その上で価格を定着させられれば、市場は心理的な$90K 水準を意識し始める可能性がある。

しかし、重要な条件がある。それは、出来高がこの動きを裏付ける必要があるということだ。

強い参加を伴うブレイクアウトは、買い手が売り圧力を吸収する意思を持っていることを示す。出来高の弱いブレイクアウトの後、すぐに拒否されるようなら、単なる流動性を狙った動きであって、本物の構造的なブレイクアウトではない可能性があるため、私はかなり慎重になる。

誰も無視すべきではないマクロリスク

弱い雇用統計は、追加利上げの緊急性を低下させるため、リスク資産にとっては支援材料となる。しかし、インフレリスクを消し去るものではない。

エネルギー価格は依然として重要な変数だ。インフレが高止まりすれば、労働市場が弱まっているとしても、FRBは慎重姿勢を維持する可能性がある。そうなると、悪い経済指標が当初は金利低下観測を通じてBitcoinを支える一方、インフレが高止まりすれば、最終的に利回りが再び上昇するという難しい環境が生まれる。

だから私は、これを次のようには捉えていない。

「弱い雇用統計＝BTCの上昇が確実。」

私の捉え方はこうだ。

「弱い雇用統計＝直近で再び利上げが行われる圧力は低下するが、その安心感がどれほど持続するかは、依然としてインフレ指標が決める。」

これは、この反応をトレードするうえで、はるかに有用な考え方だ。

私のBTCトレードの枠組み

BTCが$86K を維持し、次の上昇局面で出来高が拡大すれば、次の確認ポイントとして$87K～$88K を注視する。

きれいなブレイクアウトが起こり、$88K の上で再テストに成功すれば、$90Kへの道筋が改善するだろう。

BTCが$86K を失い、その下で再び価格を定着させ始めた場合、私はロングを追いかけない。$85K 、そして次の反応を見るために$84K を注視する。

より広い$82K サポートを深く割り込めば、構造は大きく変化し、$78K～$80K の領域へ動くリスクが開かれる。

私にとって、ここでの最善の戦略は、すべてのローソク足を予測することではない。価格＋出来高＋マクロの方向性が一致するのを待つことだ。

9月の雇用統計はFRBをめぐる議論を変えたが、Bitcoinは依然としてテクニカル面で自らを証明しなければならない。

弱い雇用の伸びがBTCにマクロ面で追い風を与えた。
$86K が今度はサポートになる必要がある。
$87K～$88K が次のテクニカル上の試金石だ。
$90K がより大きな心理的ターゲットだ。

そして、そのターゲットを追いかける前に、買い手が今奪回した水準を維持できることを証明するのを見たい。

これは金融アドバイスではない。マクロイベント前後はレバレッジを抑え、エントリー前に無効化水準を定めておくこと。

@GateSquare