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雇用統計は5万人超下振れ、それでもビットコインは材料出尽くしで売られた

ヘッドラインの雇用者数は29,000人で、予想の約84,000～90,000人を大きく下回ったが、私が注目したいのは賃金だ。平均時給は前月比0.1%増で、予想の0.3%増を下回り、前年比では3.0%増と2021年5月以来の低い伸びとなった。さらに、過去2か月分が合計60,000人下方修正され、3か月平均も約50,000人となったことを加味すると、労働市場が明らかに減速している。失業率は4.2%で、数字ほど悪く見える状況ではない。労働参加率が61.8%と4か月ぶりの高水準に上昇したためだ。

これでFRBの政策見通しは変わったのか。変化したとしても、わずかだ。10月27～28日の会合で据え置きとなる確率は、発表前の74%から約80%に上昇したが、12月の利上げは依然として約86%織り込まれており、9月の利上げ後の政策金利レンジは3.75%～4%にある。コアPCEは依然として前年比3.0%であり、雇用統計が弱かったからといって、この状況が覆るわけではない。10年債利回りは発表を受けて5.18%付近まで低下したが、その後は下げ幅の大半を戻した。木曜日には5.344%の高値を付けていた。

短期的な反応は興味深い形で分かれた。株式市場は減速したデータを好感し、S&P 500は0.7%上昇して7,722.72、ナスダックは約1.2%上昇し、Nvidiaは日中の過去最高値237.88を付けた。一方、ビットコインは初動の後に逆方向へ動いた。発表を受けて約86,000から87,250まで急騰したが、その後およそ2,600下落し、現在は84,600付近で推移している。24時間の値幅は84,068～87,086で、当日は約2.4%下落している。株式はこのニュースを買い、暗号資産は売った。この乖離こそ、週末に向けて私が注目したい点だ。

BTCについてはレンジ相場になると見ている。上値は87,000～87,250で、金曜日の急騰を抑えた水準だ。下値は84,068の安値である。84,068を再び試して、そこが維持される場合にのみ買いたい。無効化水準は、以前のブレイクアウト水準である82,281を日足終値で下回ることだ。第1目標は87,000。日足終値で87,250を上回った場合に限り、90,000が視野に入る。米国株式市場は月曜日まで休場となるため、ギャップリスクはまず株式市場に現れる一方、暗号資産は週末を単独で乗り切らなければならない点を忘れてはならない。次の材料は10月28日のFRBと、11月6日に発表される次回雇用統計だ。

雇用統計の弱い結果を、利上げを遅らせるため暗号資産に強気と見ますか。それとも、インフレが3%近辺で高止まりする中で成長鈍化を示すため、弱気と見ますか。

これは金融アドバイスではありません。取引や投資の判断を下す前に、必ずご自身で調査してください。