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Brentは106.43、WTIは95.43：11ドルの差が真の地政学的プレミアム

私が何度も立ち返る数字はBrent価格ではなく、その差だ。Brentは106.43、WTIは95.43で、スプレッドは11.00ドル。これは、私が普段目にしている1桁台前半の差よりもはるかに大きい。私には、これはストレスが米国の供給ではなく、ホルムズ海峡に関連する海上輸送原油に集中していることを示している。9月18日までの週には、米国の商業原油在庫は実際には300万バレル増加し、減少予想に反した。

外交面の背景が買いを説明している。カタールの仲介協議ではほとんど進展がなく、イランはカタールを通じて7項目の提案を送り、双方とも進展はないと報告している。米国当局者は現在、中間選挙後に大規模作戦へ戻る可能性を公然と議論している。湾岸諸国の輸出は9月に日量1,280万バレルまで回復し、7か月ぶりの高水準となったが、それでも2月の水準を約600万バレル下回っている。Brentは9月を約14％高で終え、7月以来最大の月間上昇となったが、紛争初期に付けた約120ドルの急騰水準をなお約11％下回っている。

1時間足では、Brentは10月1日の約101.1から107.6まで上昇し、6.4％動いた後、9月25日の107.4の高値とほぼ正確に同じ水準で止まった。これはほぼダブルトップで、SRLのレジスタンスは107.91にある。RSIは61.43、14、21、35期間移動平均はそれぞれ106.49、105.81、104.51で、MACDヒストグラムはすでに-0.08へ反転している。サポートは103.97で、約2.3％下にある。WTIは出遅れており、95.43、RSIは52.65、96.73で拒否され、移動平均は95.84、95.52、94.68、サポートは94.29だ。9月30日の安値である91.9付近からは、わずか約3.8％しか離れていない。

金は確認シグナルを出していない。XAUTは187.7で上にある…

その行を訂正しよう。XAUTは4,187.7で、9月28日に約4％急落した後も、200期間移動平均の4,221.7を下回っている。地政学的な買いは金ではなく原油に現れており、これは市場が安全資産への逃避ではなく、供給ショックを織り込んでいることを示している。

Brentについては、1時間足の終値が104.51を上回っている限り強気だ。107を追いかけて買うつもりはない。105.80～106.00への押し目を狙い、1時間足が104.51を下回って終えた時点で無効とする。最初の目標は107.60で、107.91を明確に突破すれば110.00が視野に入る。103.97を割り込んだら、ポジションを解消する。WTIについては、Brentに追随できることを証明するまで、94.29～96.73の範囲内では中立を維持する。

あなたはこれを、協議が停滞したら買い、進展したら売るという純粋なヘッドラインゲームとして取引しているだろうか。それとも、回復する湾岸輸出がここからの上値を抑えると考えているだろうか。

これは金融助言ではありません。取引や投資の意思決定を行う前に、必ずご自身で調査してください。