#AugustNFPBeatsExpectations

#BTC — 雇用統計が短期的な相場展開を変えた
米国の8月雇用統計は、市場が予想していたよりもはるかに強い数字となった。

非農業部門雇用者数は162K増加し、約56Kという市場予想を大きく上回った一方、失業率は4.1%にとどまった。さらに重要なのは、前月までの数値が合計55K上方修正されたことだ。これにより、投資家が労働市場に予想していた弱さの一部が取り除かれた。

市場の反応は即座に現れた。

Bitcoinはおよそ$81K から下落し、発表後には$80K を下回って取引された一方、米国債利回りは急上昇した。10年債利回りは4.80%に近づき、2年債利回りは4.40%に向かって上昇した。現在のBTCにとって重要なつながりはここにある。雇用が強いと金融緩和の緊急性が低下し、一方で利回りの上昇はリスク資産を保有する機会費用を高める。

BTCは現在約79.6Kで、本日の値幅はおよそ78.7K～81.4Kとなっている。

短期チャートでは、まず78.5K～$79K を見ている。この水準を維持できれば、買い手が勢いを立て直し、81K～82Kを再び試す機会が生まれる可能性がある。

しかし、BTCがそのレンジの上限付近を説得力のある出来高とともに奪回するまでは、再び強気になったとは考えない。

より大きなレジスタンスは依然として82K～82.8K付近にある。82.8Kを明確に上抜け、強い現物需要に支えられれば、相場の構造は改善し、$86K および場合によっては$90K も再び焦点に入ってくるだろう。

反対に、78.5Kを失えば、次に注目したい水準は75.7Kになる。その下では、より広い範囲での71.8K付近がはるかに重要になる。

このボラティリティの背景には、興味深い機関投資家のシグナルもある。米国の現物Bitcoin ETFは木曜日におよそ$731M の資金流入を記録し、ETFの純資産総額は103Bドルを超えた。これは機関投資家の需要が消えたわけではないことを示しているが、金曜日の価格反応は、強いETF資金流入の日であってもマクロ環境がそれを上回る可能性があることを証明した。

したがって、強気シナリオが消えたわけではない。

今後発表されるインフレ指標が、利上げ期待を低下させるのに十分なほど弱ければ、利回りは低下し、BTCは急速に回復する可能性がある。弱気シナリオはその反対だ。根強いインフレ圧力と強い雇用が続けば、利回りは高止まりし、金融緩和は遅れる可能性がある。

だからこそ、来週が重要になる。

9月11日のCPIは、FRBの9月15～16日の会合を前にした最大の材料の一つとなっている。雇用統計を受けて、市場は9月の利上げ確率をすでに引き上げているが、最終的な決定は、より広範なインフレおよび経済状況に左右される。

私の結論はシンプルだ。

78.5Kは、強気派に守ってほしい短期的な分岐点だ。
82.8Kは、奪回してほしいブレイクアウト水準だ。
75.7Kを割れば、私はかなり慎重になる。

NFPのボラティリティ後に、すべてのローソク足を予測することには関心がない。

価格、出来高、利回り、そして次のインフレ指標を見ながら、BTCが実際にどちらの方向を確認するのかを見極めていく。