#NvidiaMarketCapBackAbove5.4T

Nvidiaは再び時価総額5.4兆ドルの水準を上回り、今日はNVDAが約224.41ドルで取引され、前日終値から約3.2%上昇しています。株価は現在、52週高値である約236.54ドルをわずかに下回る水準にあり、次のブレイクアウトへの試みが明確に注目されています。

業績リセット

最新の決算報告は、投資家にAIインフラのストーリーを真剣に受け止めるもう一つの理由を与えました。NVIDIAは四半期売上高として962億ドルを報告し、前年同期比106%増となりました。一方、粗利益率は約75%を維持しました。さらに重要なのは、経営陣が次の四半期の売上高をおよそ1,080億ドルと見込んでおり、AI支出が引き続き極めて高水準になるとの期待を維持していることです。

価格構造

テクニカルな観点では、NVDAは最近のレンジの上限に戻っています。株価は現在およそ224ドルで、主要な上値抵抗線は236～237ドル付近にあります。このゾーンを明確に上抜ければ、Nvidiaは新たな価格発見局面に入り、モメンタムを追う買い手の新たな波を引き寄せる可能性があります。

直近の抵抗線

最初の抵抗線は228～230ドル付近で、その後により重要な236～237ドルのエリアが控えています。NVDAが強い出来高を伴って52週高値を突破し、その上を維持できれば、上方には過去の抵抗線がほとんど残らなくなります。その場合、240ドル、250ドル、275ドルといった心理的な水準は、確実な目標としてではなく、次に注目すべきエリアとなります。

主要サポート

下落局面では、218～220ドルが私が最初に注目する短期的なエリアです。これを下回ると、210ドルがより重要な心理的・テクニカル水準になります。売り圧力によってNVDAが200ドルを下回れば、現在のブレイクアウト構造を再評価する必要があります。強気派にとって最も望ましい展開は、以前の抵抗線ゾーンを突破する前に押し目で買い手が入ることです。

見出しよりも出来高が重要

Nvidiaには非常に大きな注目が集まっているため、値動きだけでは誤解を招く可能性があります。次のブレイクアウトでは、230ドル超、そして特に236ドル超への上昇に伴って出来高が拡大することを確認したいと考えています。参加者が少ない中での新高値よりも、幅広い機関投資家の需要に支えられたブレイクアウトの方が説得力があります。

AIコンピューティングサイクル

ファンダメンタルズ面のストーリーは、依然として一つの考えを中心に展開されています。それは、AI需要がコンピューティング能力を巨大なインフラ市場へと変えつつあるということです。Nvidiaの最新決算は、アクセラレーテッド・コンピューティングへの需要が依然として驚異的な売上高成長につながっていることを示しました。同社は次世代のVera Rubinプラットフォームへの移行も進めており、現在のAI支出サイクルが別のハードウェア移行を経ても続くのかどうかに、投資家の注目が集まっています。

次の試練は持続可能性

市場がもはや問うていないのは、Nvidiaが成長できるかどうかです。問われているのは、この規模での成長がどれだけ長く続くのかということです。四半期売上高がすでに1,000億ドルに近づいている中、Nvidiaは追加の四半期ごとに、絶対額でさらに莫大な増収を実現しなければなりません。そのため、単に予想を上回ることよりも、今後のガイダンス、ハイパースケーラーの設備投資、顧客需要の方が重要になります。

競争環境の変化

注目すべきもう一つの要因は、AIアクセラレーター分野で競争が激化していることです。Broadcomの最新決算は、カスタムAIチップへの需要も加速していることを示し、大手テクノロジー企業がNvidiaのGPUと並行して代替手段を模索していることを浮き彫りにしました。これは直ちにNvidiaの地位を脅かすものではありませんが、AIインフラ市場が成熟するにつれて、投資家は市場シェアと価格決定力を注視すべきだということを意味します。

マクロリスク

NVDAは依然として金利と全体的なリスク選好に非常に敏感です。最近は米国債利回りが低下しており、高成長テクノロジー企業のバリュエーションを支える可能性がありますが、金曜日に発表される米国雇用統計によって米連邦準備制度理事会の政策見通しが変化し、Nasdaqと半導体セクター全体にさらなる変動が生じる可能性があります。

私のトレード見通し

私の短期的な見方は、NVDAが218～220ドルを上回っている間は強気です。ただし、高値に近づいているというだけで株価を追いかけて買うつもりはありません。より明確なセットアップは、236～237ドルを出来高を伴って上抜けるか、サポートに向けて制御された押し目を形成した後に買いが再び入る展開です。

私にとって、注目すべき水準は明確です。

236～237ドル — 主要ブレイクアウトゾーン

228～230ドル — 直近の抵抗線

218～220ドル — 最初のサポート

210ドル — 重要な二次サポート

200ドル — 主要な心理的水準

Nvidiaはすでに、AIコンピューティングが驚異的な売上高を生み出せることを証明しています。

次の問題は、その成長によって投資家を驚かせることがますます難しくなる中でも、市場がプレミアム評価を与え続ける用意があるのかどうかです。

そこに、NVDAのトレードの次の段階が興味深くなる要因があります。

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