#StrategySharesBreak135ForFirstTimeIn12Weeks

MSTRは、そのチャートがビットコイン市場そのものよりもはるかに速く動く可能性がある理由を、まさに示したところです。
今回の動きで重要だったのは、単に136ドルに向かって急上昇したことではありません。およそ12週間にわたって135ドル付近を下回って推移した後、Strategyはついにそのレジスタンスゾーンへ押し上げ、135.97ドルまで一時的に取引されました。その後の反落も同様に重要です。これは、売り手が依然としてブレイクアウト領域を防衛していることを示しているからです。

最新の水準である127.29ドル前後では、チャートは大きく異なる2つのシグナルの間に位置しています。モメンタムは大幅に改善していますが、134～135ドルがレジスタンスから信頼できるサポートへ転換したことを、価格はまだ証明していません。

テクニカル面の見取り図はかなり明確です。110.06ドル前後の50期間EMAが最初の主要なトレンド指標であり、ボリンジャーバンドのミドルバンド付近にある106.46ドルが、もう一段のサポートを加えています。その下では、89～79ドルの地域がより深い下落ゾーンとなります。上値では、134～136ドルが目先の攻防エリアであり、買い手が持続的なブレイクアウトを確立できた場合、156.68ドル付近の200期間EMAがはるかに大きな試練となります。

モメンタムは崩れているというより、依然として建設的です。RSIは約63で、買い手が主導権を維持している一方、指標が過度に過熱しているわけではないことを示しています。また、MACDのプラス構造は、より広範な上昇の勢いが完全には消えていないことを示しています。ただし、ヒストグラムの冷え込みは、価格で見られている動きと一致しています。最初のブレイクアウトの急騰は、いくらか勢いを失っています。

MSTRがビットコインに対して異例に敏感であり続けるのには、ファンダメンタルズ上の理由もあります。Strategyは8月23日時点で840,447 BTCを保有していると報告しており、最新の投資家向け説明資料では、記載された時点におけるBTC準備高をおよそ647億ドルとしています。最近のビットコインの強さによって、同社の巨額なBTCポジションも再び含み益の領域に入りました。

ここで重要な違いが生まれます。強いビットコイン市場はMSTRに強力な追い風を提供できますが、それだけで株価チャート上のあらゆるブレイクアウトが正当化されるわけではありません。MSTRには、資金調達、優先株、希薄化に関する考慮事項もあるため、単にBTCを保有する場合とは大きく異なる値動きをする可能性があります。Strategy自身も、MSTRをビットコインへのエクスポージャーと資本市場プラットフォームに対する、非常にボラティリティの高い残余請求権だと説明しています。

私にとって、134～136ドルは依然として判断ゾーンです。このエリアを上回る持続的な上昇があれば、最近の反落は成功したブレイクアウトのリテストに見えるようになります。110ドル付近を失えば、まったく異なる展開を示すことになり、下側のサポート構造が再び焦点となるでしょう。

このセットアップが興味深いのは、まさにブレイクアウトがまだ完了していないからです。価格は最初の動きを見せました。ここから市場は、135ドルが新たな底になるのか、それとも依然として天井にとどまるのかを判断しなければなりません。

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