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SPCXの株式ロックアップ解除後：SpaceXは150ドルを奪還できるか？

現在価格：140ドル
今や150ドルが主戦場
最新の提示価格に基づくと、SPCXは現在およそ140ドルで取引されています。大きな問題は、最近の大規模な株式ロックアップ解除後に、この銘柄が150ドルまで回復できるかどうかです。買い手が135ドルから140ドルのエリアを守り続け、取引量が強いままであれば、150ドルは達成可能だと私は考えています。140ドルから150ドルまでに必要な上昇率はわずか7.14%です。すでに1日で10%を超える値動きを見せている銘柄にとって、これは比較的小さな値幅です。重要なのは、150ドルが単なる切りのよい数字ではないという点です。IPOやロックアップ解除のイベント後、トレーダーがこの水準に繰り返し注目してきたため、すでに最も注目される抵抗帯の一つとなっています。市場報道でも、150ドルはSPCXにとって重要な抵抗エリアとされています。

ロックアップ解除は大きな供給テストだった

SPCXをめぐる最大の懸念は、これまで取引が制限されていた株式の放出でした。最初の大規模なロックアップ解除により、約9億1,150万株が取引可能となり、その後8月下旬にも別の大規模な株式群が続きました。8月20日には、約3億1,900万株が追加で取引可能となりました。市場で利用可能な株式が増えると売り圧力が強まる可能性があるため、これは需要にとって大きな試練となりました。しかし重要なのは、価格がどのように反応したかです。ロックアップ解除による圧力が現れた後も、株価は恒久的に崩壊することなく、回復して135ドルのIPO水準付近を維持しました。この反応は重要です。市場が、多くのトレーダーが予想したよりもうまく追加供給を吸収できたことを示唆しているからです。IPO価格は135ドルだったため、現在この水準は心理的にもテクニカル的にも重要な意味を持っています。

反発が重要な理由

最も強いシグナルは、SPCXが単に140ドル付近まで戻ったことではありません。より強いシグナルは、ロックアップ解除による圧力の後も、買い手がIPO価格周辺のエリアを繰り返し守ってきたことです。8月上旬、株価は109.20ドル付近でサポートを見つけ、その後150ドルに向かって上昇しました。これは109.20ドルから150ドルまで、およそ37%の上昇に相当します。また、この回復局面で株価は135ドルのIPO水準を奪還しました。109.20ドルから現在の140ドル水準までの上昇率は、およそ28.2%です。135ドルから140ドルまででは、現在株価はIPO価格をおよそ3.7%上回っています。これは、市場が初期の供給ショックから価格発見の段階へ移行したことを示しています。135ドルが引き続き維持されるなら、ロックアップ解除は最終的に株価を恒久的に弱めるどころか、株価を強くする試練となる可能性があります。

SPCXが150ドルを突破したらどうなるか？

ここから値動きの構図は、はるかに興味深くなります。140ドルでは、最初の目標は145ドルで、必要な上昇率はおよそ3.57%です。次の目標は150ドルで、必要な上昇率は7.14%です。SPCXが強い出来高を伴って150ドルを突破し、その上で引ければ、市場は160ドルを目標にし始める可能性があります。140ドルから160ドルまでなら、上昇率はおよそ14.3%です。165ドルまで上昇すれば、およそ17.9%の上昇となり、175ドルならおよそ25%の上昇となります。モメンタムが極めて強くなれば、180ドルはおよそ28.6%の上昇、200ドルは現在の140ドル水準からおよそ42.9%の上昇に相当します。私は、これらのより高い目標を保証されたものとは考えていません。SPCXが150ドルを抵抗線からサポートへと転換することに成功し、より広範な成長ストーリーが買い手を引きつけ続ける場合にのみ、現実的な目標となります。

重要なサポート水準はこれまで以上に重要

私にとって最も重要なサポートは135ドルです。これはIPO価格であり、主要な心理的基準でもあります。140ドルから135ドルまでの下落率は、およそ3.57%にすぎません。SPCXが135ドル付近まで下落し、買い手がすぐに入ってくれば、リスクを管理しやすい強力な仕掛け場が生まれる可能性があります。135ドルを下回った場合、次に注目すべきエリアは130ドル付近で、140ドルをおよそ7.14%下回る水準です。次の主要なサポート帯は125ドル付近で、現在価格をおよそ10.7%下回る水準です。120ドルまで深く調整すれば、下落率はおよそ14.3%となります。109.20ドル付近の過去の主要安値は非常に重要です。140ドルから109.20ドルまで下落すると、およそ22%の下落に相当するからです。株価が135ドルを十分に上回っている限り、目先の構造は引き続き堅調です。125ドルを持続的に下回れば、私は大幅に慎重になります。

140ドルからの私のトレード戦略

株価が150ドルに近いという理由だけで、SPCXを追いかけて買うことはしません。より良い戦略は、135ドルから140ドルの地域で価格がどのように動くかを見守ることです。既存の保有者にとっての主な目標は、トレンドの進展を許容しながらポジションを守ることです。SPCXが135ドルを上回っていれば、強気の構図は維持されます。145ドルを上回れば最初のモメンタム確認となり、150ドルを明確に上抜ければ、より強いシグナルとなります。新規エントリーであれば、135ドルから138ドルに向けた管理された押し目、または強い出来高を伴う150ドル超えの確認済みブレイクアウトのいずれかを好みます。136ドル付近で購入して150ドルを目標にすれば、およそ10.3%の上昇余地があります。140ドル付近で購入して160ドルを目標にすれば、およそ14.3%の上昇余地があります。175ドルまで上昇すれば、およそ25%の上昇余地があります。重要なのは、ポジション全体を一つの価格で入らないことです。ポジションを段階的に構築すれば、別の押し目の直前に買うリスクを減らせます。

ファンダメンタルズのストーリーはさらなる上昇を支えられる

SPCXの長期的なストーリーは、ロックアップ解除そのものよりもはるかに大きなものです。SpaceXは、打ち上げサービス、Starlinkによる衛星接続、そしてStarshipやAIインフラに関わる野心的な将来プロジェクトを組み合わせています。最近の報道によると、SpaceXはルイジアナ州に大規模な新しいStarbase施設を計画しており、2035年までの投資額は1,000億ドルに達する可能性があります。同社はまた、最終的に軌道上でコンピューティングインフラを提供できる、Nvidiaの技術を活用したAI衛星の計画も進めています。これらのプロジェクトは長期的な成長ストーリーを生み出しますが、同時に莫大な設備投資も必要とします。つまり、市場は今後も将来の成長と、バリュエーションや資金調達要件とのバランスを取り続けることになります。

私の予測と最終見解

私の基本シナリオは、135ドルから140ドルのゾーンが引き続き維持されれば、SPCXは150ドルを再び試すことができるというものです。140ドルから150ドルまでの上昇に必要なのはわずか7.14%であり、モメンタムが戻れば十分に達成可能です。最初の上昇目標は150ドルです。150ドルを突破して維持できれば、私はおよそ14.3%の上昇となる160ドルと、およそ25%の上昇となる175ドルを注視します。より強いモメンタム局面に入れば、最終的に株価は200ドルに向かう可能性があり、これは140ドルからおよそ42.9%の上昇に相当します。

しかし、確認なしに200ドルへ直接向かうとは考えません。

最も重要な水準はシンプルです。150ドルは主要な抵抗線です。145ドルは最初のブレイクアウトテストです。140ドルは現在の判断エリアです。135ドルは重要なサポートかつIPO水準です。130ドルは次の下値チェックポイントです。125ドルは主要なリスク水準であり、109.20ドルは過去の主要なサポート帯です。
私個人の見解は、135ドルを上回る限り中程度に強気です。その理由は、SPCXがすでに大規模な供給テストを乗り越え、140ドル付近まで回復することに成功しているからです。市場は単に追加供給を拒否して下落を続けたわけではありません。むしろ、買い手は重要な水準付近に戻ってきました。出来高が増加し、SPCXが150ドルを明確に上回って引ければ、市場は回復モードから新たなモメンタム局面へ移行する可能性があります。

最大のリスクは、取引可能となった株式からの再度の売りの波、または市場全体の調整です。SPCXが135ドルを失い、すぐに奪還できなければ、130ドルから125ドルのゾーンが次に注目すべきエリアとなります。125ドルを下回れば、強気の構図は弱まり、短期的に150ドルへ向かう可能性は低くなります。
では、SPCXは150ドルに戻れるのでしょうか？

はい。140ドルの時点で、135ドルが守られることを条件に、150ドルは現実的な短期目標だと私は考えています。必要な上昇率はわずか7.14%です。150ドルを強い出来高とともに突破すれば、次の目標はおよそ14.3%の上昇となる160ドル、その後は25%の175ドル、さらに42.9%の200ドルとなる可能性があります。しかし、市場はこれらの目標を一つずつ達成していかなければなりません。

私にとって最善の計画はシンプルです。135ドルのサポートを尊重し、モメンタムについては145ドルを見守り、150ドル超えを確認してから160ドルと175ドルを監視します。ロックアップ解除によって追加供給が生じましたが、その後の値動きは、買い手が依然としてそれを吸収する意思を持っていることを示しています。その需要が続けば、今回のロックアップ解除はラリーの終わりではなく、転換点となる可能性があります。