#NVIDIAEarnings

NVIDIAは、2026年8月26日に終了した2027会計年度第2四半期の決算を発表しました。売上高は962億ドル、調整後EPSは2.22ドルとなり、次四半期の売上高は約1,080億ドルになるとの見通しを示しました。

私の見解

基礎的な状況は堅調です。962億ドルの売上高は、前年同期比で106%の増加を示しています。データセンター部門の売上高も約890億ドルに達しました。

重要な点は市場の期待です。NVIDIAはもはや、単に「予想を上回る」だけでは支えられません。最近の遅延を乗り越えたにもかかわらず、その後株価は下落しており、市場は期待値を大幅に引き上げています。

先行きの見通しは堅調です。第3四半期の売上高を約1,080億ドルとする見通しは、AIに対する需要が並外れて強いことを示しています。

リスク要因としては、利益率への圧力、中国での売上、供給制約、そしてAI投資の持続可能性が注視すべき主要分野です。

まとめると、NVIDIAの業績は堅調です。しかし、今後のNVDAにとっての問題は「会社は好調か」ではなく、「この並外れた成長がすでにどの程度株価に織り込まれているか」です。私の見解では、現在最も重要な指標は、第3四半期の1,080億ドルの売上高見通し、データセンター事業の規模、そして粗利益率の推移です。
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