8月5日、世界の株式市場がパニック状態に陥り、日本の日経平均株価は12%下落し、1987年以来の最大の一日の下落幅となりました。S＆P 500指数は3％下落しました。

残念ながら、BTCのパフォーマンスもあまり良くありませんでした。 8月2日から8月5日までの期間、大きな下落14.52％。大幅なプルバックは、BTCがなぜヘッジツールとして失敗したのか、BTCが本当にヘッジ資産なのかという多くの疑問を引き起こしました。

好奇心から、私は歴史的なデータを深く研究することに決めました。

具体的に言えば、過去10年間にS&P 500指数が毎日2％以上下落した場合、BTCとゴールドの反応を分析しました。

その後、私はS&P 500指数の下落した日の各資産のパフォーマンスに基づいて、それらのリターンを3つのカテゴリに分類しました：

完璧なヘッジ——この資産は正のリターンを提供しています

一部のヘッジ-この資産は負のリターンを生み出しますが、S＆P 500インデックスよりも優れたパフォーマンスを発揮します。

ヘッジがない場合、この資産のリターンはS&P500よりも悪いです。

私が発見した内容は通常報告されるものよりも啓発的で微妙です。

BTCは短期のヘッジツールではありませんか？実際にはそうではありません。
まず、BTCの悪いニュースについて話しましょう。データによると、BTCは信頼性の低い短期ヘッジツールです。実際、その日の収益率は株式市場と全く関係がないようです。

それは59%の時間でヘッジツールとして機能し、S&P 500指数が大幅に下落する日には、株式よりも大幅にポンプするか、または下落幅が小さくなります。しかし、残りの41%の時間では、指数を下回る下落幅となります。

残念ながら、このような状況が発生すると、状況はしばしば悪化します：株価が2％以上下落し、BTCのパフォーマンスが低い場合、実際に下落し、平均で7.80％下落します。

これは私に教えてくれます。すべての1日のプルバックが同じではないということです。もちろん、株式が1日に2％下落する理由はそれぞれ異なります。データは、これらのうちいくつかがBTCの大幅なポンプにつながり、別のいくつかがBTCの大幅な下落につながることを示しています。それらは硬性規定ではありません。

もし株式市場の大幅なプルバックに対抗する安全な日中ヘッジ手法を探しているなら、BTCは良い選択肢ではありません。

BTC