🐋 クジラウォッチ：半導体ハードウェア株は冷めてきているが、資金はAIから撤退しておらず、下流へ流れている。

トム・リーは、AIの下流シナリオが加速する中で、過去1か月で$ETH がDRAMに対して+55%上昇していることを強調した。
市場は、ハードウェアが単にフェーズ1にすぎないと認識し始めている。
フェーズ2は、自律型AIエージェントのための決済＆ガードレール層だ。
ウォール街は$ETHを寝かせていない。