EOD振り返り - 2026年7月20日

米国市場は、Neocloudsバスケットが大きく値上がりする好スタートを切りました（間もなく、$IREN と $CIFR が主導し、どのセクターが好調かが見えてきます。$IREN は新たに2.8Bの案件を発表し、YE ARRを4B超に引き上げました。残りのneocloudバスケットも、私たちは確かに計算資源が制約されているのだと世界が認識したことで上昇を享受しました。日曜のメモで、私は「neoのバリュエーションはレンジの底。NBISを信じないなら、バスケットを検討して」と書きました。この時点から、より多くのneo銘柄が案件発表を始めます。バスケットにしておけば、より分散されたエクスポージャーを楽しめます。
Memoryも、$SNDK と $MU がそれぞれ1460近辺と900近辺でセッション高値を付けて反発を試みましたが、SPXの弱さで失速し、引けにかけて低下しました。繰り返しになりますが、昨日行った週間レビューで示したとおり、追加するなら$SNDK を1250年代-1300年代、$MU を720年代-780年代付近で探しています。
Memoryプーリングはメモリー・セクターと歩調をそろえて取引されましたが、$PENG はBarclaysによるリード（記事）で孤立し、SOTPの論拠を用いて目標株価を$40としました。このアナリストは明らかに見当違いだと思います。そのアナリストがどこを外しているのかについてはXに多くの投稿がありますが、ここではそれらを繰り返しません。$PENG のサポートは約42-45です。
$ORCL で：S&Pは負債をジャンクの直上1段階へ引き下げました。$ORCL は、OAI向けに建設へ投じた巨額のcapexのせいで、バランスシートが非常に見栄えの悪いものになっています。この時点で、$ORCL のバリュエーションはかなり二択になります。$OAI が（$ORCL が支払える、または$OAI がだめなら別の顧客を見つけられる）と考えるか、それとも失敗（バスト）だと考えるかです。$ORCL のサポートゾーンは100-120の間で、私はこのエリアに入札するには良い価値があると思います。
OPEX後は、市場のガンマも大幅に減るため、デルタヘッジが市場の値動きに与える影響が鈍ります。イランでの対立がくすぶっている中で、繰り返しますが、SPXではP/flysのような下方向のディウダウン（ディスカウント）構造に入札するには良い価値があります。
今日の残りも楽しんでください！