ゴールドは先週、年初来の主要な安値である$3,942を上回る形でリカバリーして引けました。6月24日から7月1日までの間に、同じく$3,840-$3,860の範囲で何度も下支えを見つけてきたこの金属は、先週の約$3,960からの回復を続け、$3,942およびそれ以下を「無効ゾーン」として維持しました。この地域では買い手が明らかに非常に活発であり、多くの投資家がロングポジションを持ったまま週末を迎えた可能性が高いです。

しかし本当の問題は残っています。ゴールドは本当に持続的な強気の反転に向けて準備しているのでしょうか、それとも下落がまだ予想されるのでしょうか？

4時間足を見ると、市場は依然として強い弱気パターンに従っています。価格は明確に「より低い高値・より低い安値」のパターンを維持しており、より大きな時間軸ではトレンドが引き続き弱気であることを示しています。さらに、価格アクション自体からも売り手がまだ主導していることが示唆されています。

本当の問題は、市場が再び落ちる前にもう一度「より低い高値」を形成するのか、それとも下落が続く前に別の心理戦を演じるのか、という点です。

注目すべき興味深い詳細があります。過去3週間、毎週月曜日はすべて弱気で引けています。ギャップダウンで始まるか、または即座の売り圧力によって、月曜のセッションは概ね弱気方向に終わっています。このパターンのため、今週月曜の寄り付きでは多くのトレーダーが積極的にショートを狙うことが見込まれます。

ただし私は、市場が先週の安値、あるいは年初来安値の$3,942をすぐに攻撃するとは思っていません。代わりに、市場はまず最初に心理戦を仕掛けると考えています。

予想としては、寄り付き直後の最初の弱さは、週末にロングポジションを持っている人のストップロス注文を発動させることを目的とした「流動性ハント」になる可能性があります。ご存じの通り、$4,000は重要な心理的水準です。ゴールドは金曜の引け間際にようやくこの水準を上回ったため、多くのトレーダーが週末または夜間にかけて上昇が続くと期待してポジションを保有していました。まさにそのため、これらの買い手は寄り付きで最初のターゲットになると考えられます。

週末に買い手を罠にかけた後、ゴールドは月曜日に回復して強気に転じると見込まれます。この動きの狙いは、小口（個人）投資家のセンチメントを弱気から強気へ切り替えることかもしれません。トレーダーが3,942が強い長期の下値になったと信じ始めると、より多くの人が、より広いストップロス注文を伴うスイング買いの準備を始めるでしょう。

しかし個人的には、これらの期待が実現するとは思っていません。より大きな時間軸のトレンドは依然として弱気であり、どんな強気の動きも、次の大きな下落局面に向けて新しい流動性を呼び込むための手段に過ぎないと見られます。

もし市場が週の中で直近のほぼ下方ピークをブレイクするなら、多くのブレイクアウト勢がロングに移行します。このブレイクアウトもまた別のトラップだと考えられています。十分な買い手が入った後、市場は弱気の構造を継続し、最終的に$3,942を下回ると予想されます。そうなれば、下方向の次のターゲットは$3,912付近、そして最終的には$3,870付近に残ります。

以上が来週に向けた全体的な見通しです。

もう一つの重要な要因は、来週は比較的落ち着いていて、経済指標のカレンダーが明確であることです。したがって、先週月曜・火曜に見られた過度な操作や急激なボラティリティの代わりに、よりクリーンな値動きが期待されます。

注目されるテクニカル水準は$3,980です。この水準を30分足のローソク足で完全に下回ってクローズすると、下方向の勢いが大幅に強まり、ゴールドが直接$3,900の領域へ向かう可能性があります。

総合的に、来週はショート売りにとって本当に良いチャンスが提供されると考えられています。

計画はシンプルです。価格が$3,980より上にとどまる限り、中立のスタンスを維持し、主にスキャルピングに注力します。大きなターゲットは、確認なしでは追いません。市場が弱気トレンドの継続を確認した後、より積極的なスイングのショートポジションを狙います。

規律を保ち、リスクを適切に管理し、資本を守り、市場が反応するのを待って無理に取引を押し付けないこと――これが来週の重要な原則です。


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