$841 対 $$MU —底値を探りにいく勇気はありますか？

まずは表面を見ると、壮大な決算報告なのに株価は急落
6月25日、決算が炸裂しました。売上は$41.6 billionで前年比346%増、EPSの$25.11は予想を大幅に上回り。Q4ガイダンスでは売上$50 billion、グロスマージン86%、HBM容量は今後2年間すべて完売とされました。ではそのあと何が？株は1255から一直線に841まで急落し、3分の1を失った
週間の長期トレンドはまだ上昇中ですが、日足チャートでは明確な下落チャネルが形成されています。高値での連続する出来高増の弱気（ベア）キャンドル、そしてRSIは売られすぎゾーンに入っています。短期のセンチメントは底まで落ちていますが、トレンド転換には確認が必要です
まず第一に：決算が予想を粉砕したが、「良いニュースはすでに織り込み済み」はウォール街の定番の型
売上は前年比346%増、グロスマージンは底から86%まで急上昇。経営陣は「AIメモリ不足は2027年以降も続く」と述べました。夢みたいですか？
しかしよく見ると、決算発表当日は1255まで急騰し、その直後から下落し始めた。ウォール街の論理はいつも「期待を買って、事実を売る」です。MUは決算前にすでに10倍以上になっており、利益を確定するのが最適なタイミングで、手仕舞い（売却）するには完璧な時期
第二に：マクロの逆風はあるが、AIは典型的なテック株ではない
新しいFRB議長 Warsh はタカ派寄り。前年比CPIは4.2%、利上げ期待が再び加熱しています。高金利はグロース株の重しとなり、テック全体のセクターも圧力を受けています。市場はAIの設備投資（capex）の持続可能性に疑問を持ち始めており、AIハードからソフトへのローテーションをめぐる噂がMUの状況をさらに悪化させている
NVIDIAのGPUはMUのメモリがないと機能しません。これは本物の需要であって、「ソフトウェア最適化」でどうにかできるものではない
第三に：注意すべきテクニカル・シグナルが出現した
出来高の大きい売り崩し + RSI売られすぎ + MACDの底値における下げ止まりのダイバージェンスの可能性—これは典型的な「パニックの洗い場（ワッシュアウト）」の構造です。週足の長期上昇トレンドのチャネルはまだ崩れておらず、200週移動平均線も上向きのトレンドのまま
840が維持できなければ、次の目標は800–820、その次は780、さらには720まで下がる可能性も
主要レベル
上値の抵抗：900–950 → 1000–1050 → 1100–1255
下値のサポート：800–820 → 780 → 720
短期トレーダー向け：
高出来高の強気（ブル）キャンドルで850を上回るホールドを確認してから、再びロングを試す。目標は900–950、損切りは800未満。より攻めるトレーダー：841付近で小さめのポジションによりロングをテストし、損切りは800、目標は900–950
スイングトレーダー向け：
分割で取引：最初のバッチは840あたりでエントリーし、2つ目は820を下回ったところで追加。総ポジションサイズは10–20%以内に維持。損切りは780、目標は1000–1100
長期で信じる人向け：
800–850のゾーンはAIスーパーサイクルにおける“黄金の押し目”。2–3回に分けて買い、目標は1250–1500、そして1–2年保有する。
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