米国銀行の7月のグローバル・ファンドマネージャー調査によると、AI半導体取引に対する市場の見方は大きく分かれている。大半の投資家はこの取引が過度に混雑しており、主要なテールリスクだと考えているが、まだ全面的に空売りへは転換していない。

1. 82%の回答ファンドマネージャーが「グローバル半導体のロング」が世界で最も混雑した取引だと回答しており、その割合は過去最高記録を更新した。
2. テクノロジー株の配分はネットで26%のオーバーウェイトからネットで18%のオーバーウェイトへ低下しており、投資家が一部のロング・ポジションを削減していることを示している。
3. 61%の投資家は、巨大クラウド企業が今年、設備投資を削減すると見込んでいない。これはAI向けのインフラ投資への信頼が依然としてあることを示している。
4. AIバブルは最大級のテールリスクの1つとして挙げられており、選択比率は6月の28%から7月の45%へ上昇した。
5. この調査は7月2日から7月9日にかけて実施され、210名のファンドマネージャーを対象に、運用資産の合計は約5550億ドル。