$IBM の警告がソフトウェアとコンサルティング株にパニックを引き起こす

2026年7月14日、$NOW $CRM $DDOG $MSFT $HUBS
IBMの（IBM）第2四半期の売上が見通しを下回るという予想外の警告が、火曜日にソフトウェアおよびコンサルティング株にパニックをもたらした。
IBM株は、CEOのアービンド・クリシュナ氏が顧客が6月末の数週間にかけて支出をサーバー、ストレージ、メモリへ振り向けたと述べたことを受け、寄り付き前の取引で20%超下落した。ServiceNow（NOW）株は約7%下落し、Salesforce（CRM）は5%下落した。ほかにも、Adobe（ADBE）、Workday（WDAY）、Hubspot（HUBS）、Datadog（DDOG）、Microsoft（MSFT）も下げ幅が大きく、いずれも3%以上下落した。
コンサルティング株もIBMの警告を受けて大きく下げ、Accenture（ACN）とCognizant Technology Solutions（CTSH）はそれぞれ8%と7%下落した。
IBMは、第2四半期の予備的な売上高が172億ドルで、アナリストが見込んだ178.5億ドルを下回ったとした。調整後の1株利益は2.93ドルで、アナリストが見込んだ3.02ドルを下回った。
コンサルティング売上は前年同期比で横ばい、為替一定では1%増だった一方、インフラ売上は7%減少した。ソフトウェアの部門ではRed Hatの売上成長が四半期ベースで11%へ加速し、HashiCorpとConfluentの両方を含む直近の買収も好調だったとIBMは付け加えた。
「今回が、当社の歴史の中で最も強いメインフレーム・プログラム開始だったため、今四半期から始めて通年のインフラ売上は低い一桁台で減少すると見込んでいました」とクリシュナ氏は説明した。「しかし起きたことは、主にトランザクション・プロセシングにおけるZパフォーマンスの不足と、それに関連するソフトウェア・スタックによって、当社の見通しより悪い結果でした。6月のここ数週間で、顧客は予想される値上げに先立って、供給が制約されるインフラを確保するため、四半期のCAPEX支出をサーバー、ストレージ、メモリの購入へ振り向けました。このダイナミクスが顧客の購買パターンに影響しました。当社は見通しの中でサプライチェーン関連の影響が一定程度出ることは想定していましたが、CAPEXの優先度見直しの大きさまでは想定していませんでした。さらに当四半期には、急速に進化する業界全体のサイバーセキュリティへの懸念により、顧客が注意をそがれていました。」
IBMは7月22日に、定例のカンファレンスコールを開催し、より詳細に説明し、通期の見通しを議論する予定だ。