📢 ゲートスクエアデイリー | 7月13日

1️⃣ 地政学：中東の緊張が市場を警戒モードに保つ
米国がイランを対象とした新たな軍事作戦を開始したことを受け、世界の市場は週の始まりを慎重に迎えた。事態のエスカレーションにより、投資家がより大きな地政学的リスクを織り込み、原油価格と米国債利回りが上昇した。もう一つの大きな懸念は、世界でも最重要級の原油輸送ルートの一つであるホルムズ海峡だ。そこに何らかの混乱が生じれば、世界のエネルギー供給が引き締まり、インフレ圧力が高まる可能性がある。その結果、トレーダーは動向を注視しており、有事の避難先資産が改めて注目される一方で、リスク資産は値動きが不安定なままだ。
2️⃣ 今週の注目：CPI、PPI、FRB要人の発言、そして「Clarity Act」
今月の中でも最重要級のマクロ週になるかもしれない。投資家は、米国の最新の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の発表を待ち、インフレが引き続き落ち着いているかどうかを見極めようとしている。同時に、複数の連邦準備制度理事会（FRB）当局者が講演予定であり、金利見通しに関する新たな手掛かりが得られる見込みだ。暗号資産トレーダーもワシントンに注目しており、「Clarity Act」に関するアップデートが、米国におけるデジタル資産の今後の規制枠組みに影響を与える可能性がある。
3️⃣ 規制：暗号資産の市場構造法案が再び注目の的に
米国の立法者は今週、暗号資産市場構造法案の改訂版草案を公表する見通しだ。この提案は、取引所、デジタル資産の発行者、そして規制監督について、より明確なルールを示すことを目的としている。もし実質的な前進があれば、機関投資家の信頼を高め、暗号資産業界にとって規制面の確実性をより高める可能性がある。ただし、市場は結論を出す前に、重要な変更がないかを厳しく見極めるだろう。
4️⃣ 市場更新：ビットコインとイーサリアム、直近の回復の後に一服
暗号資産市場は、投資家が今週の重要な経済イベントを待つなか、わずかに下落して取引されている。ビットコイン（BTC）は1日あたり約0.5%下落し、約$63,748付近で売買されている。一方、イーサリアム（ETH）も約0.5%下落しており、約$1,805近辺で推移している。小幅な押し戻しがあるにもかかわらず、両資産は直近のサポート水準を上回って維持していることから、トレーダーはより大きな動きを取る前に、新たなマクロの材料を待っている可能性が示唆される。
5️⃣ 規制外の実体経済（TradFi）：韓国株、SKハイニックスが市場予想を逃し下落
SKハイニックスの四半期営業利益の見通しが下方修正されたことを受け、韓国の株式市場は大きな圧力を受けた。同社は現在、KRW 60.4兆を報告する見込みで、市場予想を約8%下回るとされており、短期の業績の勢いに対する懸念が高まっている失望は、より広い半導体セクターにも重くのしかかり、SKハイニックスの株価は9.6%下落し、KOSPI指数は5%以上下げる要因となった。投資家は現在、AI主導の半導体ラリーが今後の四半期においてその勢いを維持できるのかを改めて見直している。
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