多くの人は、ストレージが2000年の光ファイバーと同じように心配しています。過剰なインフラ整備が続き、最終的に破綻（暴雷）するのではないかと。しかし、ストレージと光ファイバーには、物理層の基本的な違いがいくつかあると思います。

1）マクスウェル方程式の「線形」性により、1本の光路は複数の周波数を多重化しても干渉せずに済む。したがって、1本の光ファイバーの帯域は無限大にできる。

2）同じ周波数を使う場合でも、光ファイバーは変調、符号化などの純粋に数学的な手段で通信効率を高めることができる。

しかしHBMの現在の問題は「効率」ではまったくなく、「容量」にあるのです。500GBのVRAMを持つRubin GPUでは、必要なHBMチップの枚数は250GBのBlackwell GPUの2倍で、それは変えようのない数学的事実です。

さらに、VRAMの中で1ビット増えるごとに、物理的なスペースも1セット分増えることになり、結果としてウェハーも少しずつ無駄になります。これは、仮想世界で「エネルギー保存」さえ満たせば、好きなだけ好きなフォトンを勝手に増やせるのとは違います。

だから、ストレージを光ファイバーにたとえるのは不適切です。たとえ最終的に「過剰」になったとしても、その難しさと時間は、2000年のインターネット・インフラのバブルよりもはるかに強く、はるかに遅いでしょう。

仮に、ストレージ特有の「バイト復用」やコンテキスト圧縮アルゴリズムのようなものを開発して需要を下げられたとしても、今度はJevonsのパラドックスに関わってきます。

ストレージ効率が高いほど、使う人が増え、総需要は不変どころかむしろ増えてしまう。

難しいですね！