二次市場では最近、Anthropicの持分取引が示唆する評価額が1.2兆ドルまで急騰したとの噂が広まりました。年初の1800億ドルという一次市場での価格付けと比べると、ほぼ6倍です。Claudeシリーズの母会社であり、OpenAIの最強の対抗馬であるAnthropicのこの跳ね方には、確かに「AIバブル2.0」の味が少しあります。

便乗の対象は目に見えていて、GOOGLは持ち株側＋クラウド計算力の大口スポンサーとして先に恩恵を受けます。NVDAのH100/B200は、Claudeの学習に必要な需要がまだ続くためです。さらに、暗号資産のほうでは$RENDER のような分散型計算力も、AIの物語に乗って熱が追い風になります。

私は個人的に、弱気寄りで慎重に見ています。その理由は3つです。1つ目は1.2兆ドルが二次の持分譲渡価格であり、流動性が極端に薄く、一時市場はそれを正しい評価としては見ていないこと。2つ目はAnthropicの年化売上が10億ドルをようやく超えた程度で、PSは上千倍も付いており、「次のOpenAI」という物語だけで支えていること。3つ目は代替トークン側の$RENDER自体が値動きが非常に激しく、AIの概念が一度退潮するとダブルパンチになることです。ストーリーは信じてもいいですが、ポジションは勢いで載せないでください。#Anthropic二级市场估值飙升至1.2万亿美元