ME AI メッセージによると、業界関係者は、ストレージチップ業界の歴史の中で景気が良い局面に入るたびに、メーカーは往々にして同時に生産能力を拡大し、その結果、追加の生産能力が集中してリリースされ、価格が暴落してしまい、業界全体が損失に陥るとしています。その後メーカーは資本支出を集団的に縮小し、需要が回復してから再び景気が良い局面を迎える――この循環が、業界特有の周期性を形作っています。米国株のストレージチップ関連株は6月下旬に高値をつけて以降、Meta社による計算リソース（算力）の販売などのニュースが、計算能力の供給過剰に対する市場の懸念を引き起こし、ストレージチップ株が一斉に下落しました。データによると、サンディスク、マイクロン・テクノロジー、シーゲイト・テクノロジー、ウエスタンデジタルなどの業界大手の株価はいずれも、過去数週間で下落率が20%を超えています。分析者は、現在ストレージチップ需要を支えている業界の根本ロジックが再評価を迫られており、核心となる変数は、各社のAI大規模モデル間における技術的な差が縮まり続けるかどうかだと指摘しています。さらに分析者は、ストレージチップ業界ではビジネスモデルにおける深い変化が起きているとも述べています。以前はストレージは大口商品（コモディティ）のような性格で、価格は需給に応じて変動し、契約も四半期・年度単位が多かったのに対し、現在はクラウド事業者やAIデータセンターが重要な供給を確保するために、より多くの割合で、原メーカーと3〜5年、価格帯付き、最低調達量および顧客保証金を含む長期の供給契約を結ぶようになっています。（出所：BlockBeats）
米国株のメモリーチップ大手が過去数週間で20％超下落、基礎的な論理が再評価に直面