$XAU ドルで4100—底値を買いに行く気はありますか？

まず表面を見てください。地政学的な対立は燃え上がったのに、金は崩れました。
過去2日間、米軍はイランによる商船への攻撃への対応として、イランに対し連続した攻撃を行いました。その後イランは、バーレーンやクウェートなどの国にある米国施設に向けてミサイルやドローンを発射しました。教科書的な論理では、戦争が起きれば金を買う。では今回は何が起きたのでしょう？金は5600+から4000台前半まで下落し、第2四半期には史上最大の四半期下落となり14%安でした。7月8日だけでも、1日で112ドル急落しています。
この「戦争→金を買う」論理の鎖は、今回書き換えられました
まず：なぜ戦いが始まると金が下がるのか？
新しい伝達経路はこう見えます：
地政学的対立 → 原油価格の急騰 → インフレの加速 → 利上げ観測が熱を帯びる → 実質利回りが上昇 → 金が急落
金は利回りのない資産です。金を保有する機会費用は、金利が高いほど大きくなります。米イラン紛争が勃発した後、市場が織り込む9月の利上げ確率は、1週間前の54%から64%へ跳ね上がりました。
ヘッジとして金を買うのに、ウォール街は利上げに賭けている
第二：機関投資家は動き、中央銀行は買っている—どちらが正しい？
6月、世界の金ETFは74.3トンの資金流出で、約89億ドル。さらに資産運用の規模は13%減の5260億ドルでした
しかし反対側では—
世界金協会の調査によると、中央銀行の準備金運用担当者の89%が、今後12か月で世界の中央銀行の金準備が増加し続けると予想しています。中国の中央銀行は、20か月連続で金を追加しています
第三：真のレフェリーは来週
7月14日の米CPIデータ—これは、7月の会合前に最も重要なインフレ指標です。
CPIが落ち着く → 9月利上げ確率が低下 → 金は反発
CPIが粘る → 利上げ観測が上昇 → 4100は維持されない可能性。金は4000やさらに下を試し得ます
注目の水準
上値の抵抗：4130–4150 → 4200 → 4300 → 4362（200日移動平均）
下値のサポート：4090–4100 → 4021（今週の安値）→ 4000 → 3941
短期のプレイヤー向け：
4130–4150への戻りで買われたところをショートし、損切りは4180、目標は4100→4050。価格が4090を実効的に下抜けるなら、再度ショート；目標は4020–4000
スイングトレーダー向け：
CPIが出るまで待つ。CPIが落ち着き、金が4130以上を維持するならロングを検討。CPIが粘り、金が4000を下抜けるなら傍観—落ちてくるナイフは掴まない
長期で信じる人向け：
4000を下回って段階的に買う。狙いは、中央銀行が金を買うという論理が実際に進行しているかどうかです。ただしポジションサイズは20%以内に抑え、現金は十分に確保してください。金が5600から下がるのは、理由なしではありません。
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