要約: 最近、Robinhood上のミームコインが再び話題になっている。CoinGeckoのデータによると、本稿執筆時点でCASHCATは約2000%急騰した。Robinhoodの主要プロトコル一覧によると、7日間の上昇率は1923.5%、最高値は約0.15ドル、本稿執筆時点で0.1067ドルとなっている。

本稿ではCASHCATに注目し、Robinhood上の主要なプロトコルを一覧にする。

一、Robinhood Chainで大流行中のCASHCAT

7月1日、Robinhood Chainが正式にパブリックメインネットをローンチした。その中核的な位置づけはRWAと米国株のトークン化取引であり、初回として200以上の米国株式およびETFに対応するトークンを上場し、Uniswap、1inchなどのDeFiプロトコルがエコシステムに同時にデプロイされることを発表した。同日、Robinhoodはカナダ市場への進出、シンガポールでのMASライセンス取得、および米国でのAIエージェント取引機能の計画を発表した。

詳細はこちら：『Robinhood Chain登場一文で理解するRobinhood AII Inオンチェーン金融の野望』

しかし、Robinhood Chainエコシステム内のミームコインCASHCATが真っ先に市場の注目を集めた。

CASHCATが急速に人気を集めたのは、Robinhoodの創業の歴史やRobinhoodのCEOの発言などの要因が関係している。

『ニューヨーカー』誌が2021年に掲載した記事「ロビンフッドの大博打」によると、Vlad TenevとBaiju BhattはChronos（2人が開発した高頻度取引ソフトウェア）をミレニアル世代向けの無料株式取引アプリに転換する際、チームは当初このプロジェクトを「CashCat」と呼んでいた。この名前はBaiju Bhattの猫好きと深刻な猫アレルギーに着想を得たものだ。その後、チームはCashCatを放棄し、より使命感的なブランド名「Robinhood」を採用した。CashCatは廃棄されたが、5年ぶりに再び注目を浴びることとなった。

また、7月8日、RobinhoodのCEO Vlad TenevはXプラットフォームで「我々は最高のRWAブロックチェーンを構築しているが、それはミームプロジェクトにも適している」と投稿した。

Xの投稿では直接CASHCATに言及していないものの、投稿のタイミングがCASHCATの急騰時期と一致しており、市場はこれをVlad Tenevのミームエコシステムへの姿勢と受け止め、さらにCASHCATの熱気を高めた。

二、Robinhood上には他にどんな重要なプロトコルがあるのか？

DeFiLlamaのデータによると、本稿執筆時点でRobinhood ChainのTVLは7512万ドルに達し、24時間で60.4%増加した。チェーン上のステーブルコインの時価総額は2.68億ドル、24時間のDEX取引量は4.1億ドルを超えている。TVLの曲線を見ると、メインネットのローンチ以来、Robinhood Chainのロックアップ規模は階段状に上昇しており、資金がDeFiエコシステムに継続的に流入していることを示している。

1.Morpho Blue

Morphoは現在、TVL最大のDeFi貸出プロトコルの1つであり、特徴として、パーミッションレス貸出、カスタマイズ可能なマーケット、Morphoボールト、非保管などがある。Robinhoodは貸出プロトコルを新たに開発する代わりに、Morphoをエコシステムの貸出レイヤーとして直接採用した。Robinhood公式がRobinhood Chainを紹介する際にも、Robinhood Chainはすぐに使えるDeFiプリミティブを提供し、その中で貸出・借入（Lending & Borrowing）はMorphoが提供すると述べている。

7月1日、RobinhoodがRobinhood Earnの開始を発表した際、その公告の中で、基盤となる貸出インフラはMorphoプロトコルに基づいており、Steakhouse、Ethena、Spark、Mapleなどの業界をリードするパートナーの支援を受けていると明記した。Morphoは単なるRobinhood Chainのプロトコルではなく、Robinhood Earnの中核インフラとなっている。

DeFiLlamaのデータによると、本稿執筆時点でMorpho BlueのTVLは69.83億ドル、アクティブローン規模は37.6億ドル、年間手数料は約2.16億ドルとなっている。歴史的な推移を見ると、Morpho Blueは2024年以降TVLが持続的に急成長し、長期間にわたり70億ドル以上を維持しており、現在のDeFi貸出分野で最大規模のプロトコルの1つに成長している。

2.Lighter

LighterはRobinhood Chainが初めて統合した永久契約プロトコルの1つである。

CoinGeckoのデータによると、Lighterの24時間取引量は12.85億ドルで8.7%減少、24時間未決済建玉は8.71億ドルとなっている。

Lighterは低遅延で高性能なオンチェーン・デリバティブ取引を提供することに特化している。従来のAMM（自動マーケットメーカー）を採用する永久プロトコルとは異なり、Lighterは中央指値注文帳（CLOB）モデルを採用し、指値注文、リアルタイムマッチング、および中央集権型取引所に近い取引体験をサポートし、専門トレーダーによる高頻度取引や大口取引に適している。Lighterの取引はすべてスマートコントラクトを通じてオンチェーンで決済され、ユーザーは常に資産を自己管理し、中央集権プラットフォームに資金を預ける必要がない。現在、このプロトコルは主にBTC、ETHなどの暗号資産の永久契約取引を提供し、レバレッジ取引、資金調達率決済、自動清算などのデリバティブ機能をサポートしている。

7月1日、RobinhoodはRobinhood Chainメインネットと次世代DeFi製品を正式発表した際、Robinhood WalletがLighterをネイティブ統合したと発表した。資格のある地域のユーザーは、Robinhood Wallet内で直接Lighterにアクセスし、暗号資産の永久契約を取引できる。サードパーティのアプリに移動する必要はない。すべての取引はLighterのスマートコントラクトを通じてオンチェーン決済され、Robinhood Walletはウォレット管理と取引エントリーを提供するのみで、ユーザー資産は常に自己管理される。

3.Uniswap

7月1日、Robinhood Chainのメインネットが登場し、Uniswapは最初のエコシステムパートナーの1つとなった。Robinhoodの公式発表によると、UniswapはRobinhood Chain上に専用の自動マーケットメーカーをデプロイし、チェーン上の主要なパブリック流動性プロトコルとして、Robinhood Wallet内のトークン化株式などの資産に現物取引と流動性サポートを提供する。同時に、Robinhood WalletユーザーはUniswapを介して直接トークンスワップ、流動性提供、Robinhood Chainエコシステムへの参加が可能となり、伝統的金融資産とDeFiの融合をさらに推進する。

DeFiLlamaのデータによると、本稿執筆時点でUniswapのTVLは30.13億ドル、過去30日のDEX取引量は365.1億ドル、年間手数料は約8.44億ドル、プロトコルの年間収入は約4802万ドルとなっている。歴史的な推移を見ると、UniswapのTVLは2020年のDeFiサマー以降急速に成長し、2021年には約100億ドルの史上最高値に達した。その後やや減少したものの、2023年以降はおおむね30億～60億ドルで安定している。Uniswapはトップの分散型取引プロトコルとして、依然として高い市場活動性と流動性を維持している。

4.dYdX Labs

7月2日、dYdX LabsはRobinhood Chainに基づく分散型取引所Arcusを発表し、24時間365日、95の株式トークン、株式永久契約、主要暗号通貨の取引をサポートし、株式トークンの現物取引は手数料無料とした。

詳細はこちら：『dYdXがRobinhoodと提携しArcusを発表 dYdXは見捨てられるのか？』

DeFiLlamaのデータによると、本稿執筆時点でArcusのTVLデータは未公開であり、ローンチ以来のDEX取引量は約23.91万ドル、永久契約取引量は約105万ドル、現在の未決済建玉は23.42万ドルとなっている。ArcusはトップDeFiプロトコルと比較して、まだ初期の発展段階にある。

5.Meridian Predict

Meridian PredictはUSDeに基づく分散型予測市場であり、ユーザーは暗号通貨、マクロ経済、地政学的イベントに賭けることができる。プラットフォームは完全にUSDeで決済され、取引制限やホワイトリストはない。予測市場に加えて、MeridianはRWA永久契約や他の永久契約ツール、その他の中核DeFiプリミティブもサポートしている。

DeFiLlamaのデータによると、本稿執筆時点でMeridian PredictのTVLは10.54万ドル、過去30日のDEX取引量は2.06万ドル、年間手数料はゼロである。Meridian Predictはまだ初期の発展段階にある。