なぜAI投資家はSolanaを再評価すべきなのか？

作者：Jeff Park　出典：X、@dgt10011　翻訳：善欧巴、金色財経

私が暗号資産業界に関わってから今日まで、心の中には常に二つの独立しつつも密接に関連する目標があります。一つは、検閲耐性のある価値保存手段（ビットコイン）に基づいて健全な貨幣の基本原則を再構築すること。もう一つは、同様に重要な使命として、技術を活用してデジタル時代に適合し、より効率的で精度の高い資本市場を構築することです。そして現在、Solana がまさにこの第二の使命を推進する助けとなると考えています。議論を始める前に、今や誰もが知る、しかしかつては無名だった革新的なテクノロジー企業、NVIDIAについてお話ししましょう。

2013年、NVIDIAはAI専用に設計された初のスーパーコンピュータDGX-1の開発に着手し、チップアーキテクチャの根本から全面革新を開始し、FinFETプロセスを採用したPascalアーキテクチャのチップを発表しました。このチップは、トランジスタの三大核心理想特性である高精度、高効率、制御可能性を兼ね備えていました。これは1970年代以来のトランジスタ分野で最も重要なハードウェアアップグレードでしたが、十数年前、一般の人々はそれについて何も知りませんでした。ジェンスン・フアンが業界の核心的なボトルネックが単なる計算能力からチップ間のデータ転送に移行していると予見できたのは、まさに2014年のNVLink相互接続技術による洞察でした。2016年にDGX-1が正式に登場した後も、NVIDIAが世界で最も伝説的で時価総額トップクラスの企業の一つに成長するまでにはさらに10年を要しました。

多くの人は、NVIDIAの成功は競合より優れたハードウェア回路によるものだと誤解していますが、本当の勝因はその優れたソフトウェアシステムにあります。ムーアの法則が徐々に失効した後、コンピュータ科学者は数値アルゴリズムを活用して行列演算を加速し、GPUに前例のない新しい命令セットを与えました。Stephen Wittは『思考する機械』という本の中で、ハードウェアトランジスタは性能向上のわずか2.5倍にしか寄与しておらず、残りの約400倍の高速化はすべてCUDAと呼ばれる数学ツールライブラリによるものだと計算しています。

このNVIDIAの道のりを共有するのには二つの意図があります。第一に、科学的発見から商業化への道のりは長く曲がりくねっているということ。第二に、ハードウェアとソフトウェアの両面で高精度、高効率、制御可能性という三つの核心的特性を同時に追求することが、現代の画期的技術の核心的な魅力であるということです。NVIDIAとSolanaは、この点において、表面的に見える以上に深い共通点を持っています。

私の見解では、Solanaの創業者TolyがQualcommのGPU開発部門出身であるのは偶然ではありません。プロジェクトの最初の核心的な賭けは、Sealevel並列実行環境でした。マルチシャード状態でのトランザクションをマルチコアプロセッサ上で同期並列処理できるというものです。このロジックは本質的に、CUDAの核となる考え方をブロックチェーン台帳システムに移植したものです。そして、効率的な並列処理に必要な複雑なタイミング調整ロジックが、私たちがよく知る元のコンセンサスメカニズム、Proof of History（PoH）を生み出しました。Solanaの初期アーキテクチャはGPUからTPUハードウェアでの実行に適応していましたが、NVIDIAが業界に残したより深い教訓は参考になります。長期的な核心的な障壁は、反復的に改良される数学ツールライブラリにあるということです。最も直接的な証拠は、その基本コンセンサスメカニズムが完全に書き直され、AlpenglowアップグレードがPoHを完全に排除し、より高速な新しいコンセンサスパスを採用することです。

現在、市場は一般的にSolanaメインネットに対して弱気の見方をしており、その理由は汎用パブリックチェーンに真の実用的な価値がないこと、ブロックスペースの利用率からプロダクト・マーケット・フィットに根本的な問題があると判断していることです。しかし2009年には非常に参考になる出来事がありました。Geoff Hintonが大学院生（Sutskeverを含む）を率いてNVIDIAのGPUで機械学習の実験を行い、NVIDIAに無料のGPUを申請したところ、拒否されました。当時、NVIDIAのチーフサイエンティストが計画していた並列コンピューティングのアプリケーションシナリオには、AI研究は含まれていませんでした。しかし結局、AIは並列コンピューティングの最も爆発的なアプリケーションシナリオとなりました。並列コンピューティング自体が汎用的な基盤技術なのです。この初期技術は、最初に学術界がGeForce GPUを大量購入し、複数GPUを相互接続することで初期の盛り上がりを見せましたが、ジェンスン・フアンは2004年にはすでにこのトレンドに気づいており、当時業界全体はまだ気づいていませんでした。

彼はどのようにして機会を捉えたのでしょうか？これは、短期的な商業的リターンのない最先端の科学研究がどのように資金を得るかを説明しています。それはニッチなコア愛好家グループに依存することです。NVIDIAの初めてのグラフィックスと並列コンピューティングを兼ね備えたデュアルパーパスチップは、内部で大きな論争を引き起こしました。なぜなら、GeForce GPUの製造コストを競合のRadeonよりも引き上げたからです。これは業界で「CUDA税」と呼ばれています。CUDAの巧妙な点は、ゲーマーに巨額のチップ開発コストを負担させることにあります。Solanaに当てはめると、その「CUDA税」は間違いなく、トレーディングサークルの核心的な忠実なユーザー層から来ています。このサークルは、ゲーム、エンターテイメント、金融の要素を融合させています。客観的な事実として、すべての初期の最先端技術は、汎用シナリオを追求する優れた性能を求める初期の開発者とユーザーを必要とします。これこそがプロダクト・マーケット・フィットが形成される象徴的な特徴です。観察する意思があれば、現在このトレンドはすでにはっきりと見えています。

私は、暗号技術の大きなブレークスルーが萌芽期にあると判断するのに十分な兆候があります。Solanaは、世界初の上場同時にチェーン上の取引市場に上場された銘柄を生み出しました。銘柄SPCXは、上場初日の24時間以内に、Solana上の51の流動性プールで5200万ドルの取引を達成しました。Solanaは徐々にAIの決済基盤層となり、分散型コンピューティング推論市場、DePINデータネットワーク、自律型オンチェーンエージェントをカバーしています。同時に、トップクラスのステーブルコインエコシステムにも位置しており、月間オンチェーン取引量は業界トップクラスを維持しています。これらすべての基盤は、その基盤アーキテクチャが誕生当初から汎用性能を極限まで追求する厳格な設計基準を採用していたことにあります。もちろん、現時点では初期データに過ぎず、まだ結論には至っていません。核心的な未解決の問題は、これらのニッチなシナリオが商業化された成熟したループを完成させ、単一の用途に限定されない持続可能で共有可能なネットワーク経済モデルを構築できるかどうか、そして関連アプリケーションが短期的なインセンティブ補助金への依存から脱却し、自己強化型の長期的な正の循環を形成できるかどうかです。

ジェンスン・フアンの友人は長年、彼の最も核心的な能力は未来を予知する才能ではなく、「共感知覚」であると評価してきました。現在見えているものに基づき、顧客や従業員との継続的な対話を組み合わせ、論理的な推論に基づいて業界の長期的な方向性を予測することです。私は、発展の蓄積と基盤となる考え方の両方において、Solanaコミュニティはすでに十分な準備ができており、次世代の業界機会を実現するための全方位的な能力を備えていると考えています。この旅に参加できることを、大きな期待と誇りに思っており、この有望な業界の未来に貢献するために全力を尽くします。