昨夜、市場にとって比較的重要なマクロ経済データ、米国6月の非農業部門雇用統計が正式に発表されました。データによると、6月の非農業部門雇用者数はわずか5万7000人増で、市場予想の約11万人を大きく下回り、5月のデータも12万9000人に下方修正され、米国の雇用市場が継続的に冷え込んでいることを示しています。失業率は4.3%から4.2%に低下しましたが、主な原因は労働参加率の低下であり、雇用の顕著な改善によるものではないため、全体的に見て、この雇用統計はリスク資産に対してやや強気寄りの材料です。市場は総じて、FRBが短期的に追加利上げを行う圧力が明らかに弱まり、流動性期待が緩和方向に傾き始めていると見ています。

一方、最近の米国株式市場ではテクノロジーセクターが一連の明確な調整局面を迎えています。市場はAI産業の短期的な収益性を再評価し始め、一部の半導体やAI関連銘柄では資金の利確が発生し、機関資金のハイ・ロー・スイッチ（高値銘柄から低値銘柄への資金移動）が見られます。しかし、資金の流れを見ると、暗号資産市場はむしろ一部の避難資金を受け入れ始めています。

過去5営業日でビットコイン現物ETFの累計純流出額が約9億5000万ドルに達しましたが、直近の1営業日では資金が急速に戻り、1日あたりの純流入額は約2億6200万ドルとなり、ほぼ全てがビットコインETFに流れ、イーサリアムETFは依然として小幅な純流出を維持しています。これは、現在の機関投資家が依然として最も確実性が高く、流動性に優れたビットコインを好み、イーサリアムやほとんどのアルトコインに対しては、様子見の姿勢が依然として強いことを示しています。

現時点では、ETF資金の継続的な還流がビットコインの下値支持を強化しており、利下げ期待の高まりと政策環境の継続的な改善を背景に、ビットコインの全体的なパフォーマンスは明らかにアルトコインを上回っています。短期的な市場はおそらく「BTC強、アルト弱」の構造的な相場が続き、資金は引き続きトップ資産に集中するでしょう。アルトコインが本格的な全面上昇を迎えるには、市場のリスク選好がさらに改善するのを待つ必要があります。

今夜は米国株式市場が独立記念日の祝日のため休場となることから、市場全体の値動きはやや落ち着くと予想されます。現在の値動きを見ると、主要銘柄は短期的に引き続き反発の余地があるため、個人としては本日の先物戦略は押し目買いを中心とすべきと考えます。同時に、米・イラン情勢に関する新たなニュースが出るかどうかを引き続き注視し、地政学リスクは依然として市場心理に影響を与える重要な変数です。

本日の注目ポイント：

BTC 上値抵抗：63000近辺

ETH 上値抵抗：1800近辺

SOL 上値抵抗：85近辺
$BTC ‌$ETH ‌$SOL ‌

BTC0.69%

ETH4.15%

SOL2.79%

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