Tesla（TSLA 3.04%）の時価総額は現在約1.2兆ドルで推移しています。過去3年間で株価は50%以上急上昇しました。
しかし、多くの投資家が気づいていないかもしれないのは、Teslaの自動車販売が実際に減少しているということです。昨年、Teslaの自動車販売は8%減少しました。2024年には約1%減少しました。
Teslaのコアである自動車製造事業は決して壊滅的ではありません。しかし、疑問が浮かびます：最大の事業セグメントで売上が減少しているにもかかわらず、なぜ株価は好調なのでしょうか？
この疑問に対する答えは間違いなく人工知能です。AIの急速な進歩により自動運転がますます可能になっています。これによりTeslaは、従来の自動車販売よりも高い成長率と優れた利益率を持つ新たな成長機会を狙うことができます。例えば、一部の専門家は、ロボタクシー市場が長期的に世界で10兆ドル規模の産業に成長すると考えています。
「全世界の自動運転タクシー事業全体の機会は、ほぼゼロから8兆ドルから10兆ドルになると考えています」と、Teslaの大株主であるArk InvestのCEOキャシー・ウッド氏は予測しています。「それほど急速にAIがこれらのことを実現させるのです。」
Teslaの自動車メーカーからAI企業への転換は、市場からすでに大きく評価されています。しかし、あるEV株はAIへの新たな注力にもかかわらず同じプレミアムを得ていません。成長株投資家はお買い得品を手に入れる可能性があります。
画像出典：Rivian。
Rivian（RIVN +13.15%）の190億ドルの時価総額は、Teslaの1.2兆ドルの評価額と比較すると見劣りします。しかし、多くの点で両社は同じ成長経路を追求しています。
拡大
Rivian Automotive
本日の変動
(13.15%) $2.26
現在の株価
$19.44
時価総額
$22B
日中レンジ
$17.82 - $19.61
52週レンジ
$11.57 - $22.69
出来高
914.3K
平均出来高
29.6M
粗利益率
-441.39%
もちろん、TeslaとRivianはどちらも電気自動車のメーカーです。そしてRivianのR2モデルの発売後、両社は現在、開始価格が5万ドル未満の車両を少なくとも1台生産しています。
両社はまた、AIに全力を注いでいます。
「当社は[Tesla]が積極的に生産能力を立ち上げ、製品設計、製造プロセス、製品へのソフトウェア統合におけるAI主導の学習サイクルを可能にすると考えています」と、Oppenheimerのアナリスト、コリン・ラッシュ氏は説明します。つまり、AIがTeslaに可能にするのは自動運転ロボタクシーだけではありません。
一方、Rivianは昨年12月に大きな戦略転換を発表し、AIへの投資を大幅に増やし、2027年には黒字化を見込まないほどになりました。「自律性は当社のビジネスにとって長期的な差別化要因の中核になると考えています」と、RivianのCFOクレア・マクドノー氏は2月に強調しました。
TeslaにはRivianにない多くの利点があります。ブランド認知度、影響力のあるCEOであるイーロン・マスク氏、そして大きな資本的優位性です。しかし、Rivianの株価はおそらくそれらの不利点を必要以上に反映しています。株価は売上高のわずか3.3倍で取引されており、Teslaの13.8倍と比較されます。さらに、専門家はRivianの今年の売上高が31%成長し、2027年にはさらに64%の成長が見込まれると予想しています。一方、Teslaの売上高は今年8%の成長、2027年には16%の成長が見込まれています。
公平に見て、AIと自律性に対する各社のアプローチにも違いがあります。Teslaはすでにテキサス州のいくつかの大都市圏で自社のロボタクシーサービスを確立しています。マスク氏は急速な拡大を示唆していますが、一部の報道ではTeslaのロボタクシー車両は実際に 縮小 しているとされています。一方、Rivianはロボタクシーに対して直接の競合ではなく、サプライヤーとしての立場を取っています。今年初め、同社はUber Technologiesに最大5万台のR2 SUVを12.5億ドルで販売することで合意しました。Uberは自社のロボタクシー車両としてこれらの車両を使用することが見込まれています。
私は以前、ロボタクシー市場が加熱するにつれて、より多くのロボタクシー事業者がRivianとの供給契約を求めるようになると推測しました。なぜなら、多くのロボタクシー競合企業は、ビッグテックの予算に支えられているものの、自社で車両を生産していないからです。したがって、これらの事業者は成長のために第三者サプライヤーから車両を調達する必要があります。
市場がいつRivianの可能性に気づくかは不明です。実際の根底にある成長が株価の低迷する評価を支えるまでには数年かかるかもしれません。しかし、忍耐強い投資家にとって、現在これほど魅力的な成長株はRivian以外にはほとんどありません。
546.94K 人気度
6.52M 人気度
67.6K 人気度
171.27K 人気度
123.75K 人気度
市場が見逃しているものに気づく前に、この成長株をもっと買いたい。
Tesla（TSLA 3.04%）の時価総額は現在約1.2兆ドルで推移しています。過去3年間で株価は50%以上急上昇しました。
しかし、多くの投資家が気づいていないかもしれないのは、Teslaの自動車販売が実際に減少しているということです。昨年、Teslaの自動車販売は8%減少しました。2024年には約1%減少しました。
Teslaのコアである自動車製造事業は決して壊滅的ではありません。しかし、疑問が浮かびます：最大の事業セグメントで売上が減少しているにもかかわらず、なぜ株価は好調なのでしょうか？
この疑問に対する答えは間違いなく人工知能です。AIの急速な進歩により自動運転がますます可能になっています。これによりTeslaは、従来の自動車販売よりも高い成長率と優れた利益率を持つ新たな成長機会を狙うことができます。例えば、一部の専門家は、ロボタクシー市場が長期的に世界で10兆ドル規模の産業に成長すると考えています。
「全世界の自動運転タクシー事業全体の機会は、ほぼゼロから8兆ドルから10兆ドルになると考えています」と、Teslaの大株主であるArk InvestのCEOキャシー・ウッド氏は予測しています。「それほど急速にAIがこれらのことを実現させるのです。」
Teslaの自動車メーカーからAI企業への転換は、市場からすでに大きく評価されています。しかし、あるEV株はAIへの新たな注力にもかかわらず同じプレミアムを得ていません。成長株投資家はお買い得品を手に入れる可能性があります。
画像出典：Rivian。
このTeslaの競合企業は安すぎるように見える
Rivian（RIVN +13.15%）の190億ドルの時価総額は、Teslaの1.2兆ドルの評価額と比較すると見劣りします。しかし、多くの点で両社は同じ成長経路を追求しています。
拡大
NASDAQ: RIVN
Rivian Automotive
本日の変動
(13.15%) $2.26
現在の株価
$19.44
主要データ
時価総額
$22B
日中レンジ
$17.82 - $19.61
52週レンジ
$11.57 - $22.69
出来高
914.3K
平均出来高
29.6M
粗利益率
-441.39%
もちろん、TeslaとRivianはどちらも電気自動車のメーカーです。そしてRivianのR2モデルの発売後、両社は現在、開始価格が5万ドル未満の車両を少なくとも1台生産しています。
両社はまた、AIに全力を注いでいます。
「当社は[Tesla]が積極的に生産能力を立ち上げ、製品設計、製造プロセス、製品へのソフトウェア統合におけるAI主導の学習サイクルを可能にすると考えています」と、Oppenheimerのアナリスト、コリン・ラッシュ氏は説明します。つまり、AIがTeslaに可能にするのは自動運転ロボタクシーだけではありません。
一方、Rivianは昨年12月に大きな戦略転換を発表し、AIへの投資を大幅に増やし、2027年には黒字化を見込まないほどになりました。「自律性は当社のビジネスにとって長期的な差別化要因の中核になると考えています」と、RivianのCFOクレア・マクドノー氏は2月に強調しました。
TeslaにはRivianにない多くの利点があります。ブランド認知度、影響力のあるCEOであるイーロン・マスク氏、そして大きな資本的優位性です。しかし、Rivianの株価はおそらくそれらの不利点を必要以上に反映しています。株価は売上高のわずか3.3倍で取引されており、Teslaの13.8倍と比較されます。さらに、専門家はRivianの今年の売上高が31%成長し、2027年にはさらに64%の成長が見込まれると予想しています。一方、Teslaの売上高は今年8%の成長、2027年には16%の成長が見込まれています。
公平に見て、AIと自律性に対する各社のアプローチにも違いがあります。Teslaはすでにテキサス州のいくつかの大都市圏で自社のロボタクシーサービスを確立しています。マスク氏は急速な拡大を示唆していますが、一部の報道ではTeslaのロボタクシー車両は実際に 縮小 しているとされています。一方、Rivianはロボタクシーに対して直接の競合ではなく、サプライヤーとしての立場を取っています。今年初め、同社はUber Technologiesに最大5万台のR2 SUVを12.5億ドルで販売することで合意しました。Uberは自社のロボタクシー車両としてこれらの車両を使用することが見込まれています。
私は以前、ロボタクシー市場が加熱するにつれて、より多くのロボタクシー事業者がRivianとの供給契約を求めるようになると推測しました。なぜなら、多くのロボタクシー競合企業は、ビッグテックの予算に支えられているものの、自社で車両を生産していないからです。したがって、これらの事業者は成長のために第三者サプライヤーから車両を調達する必要があります。
市場がいつRivianの可能性に気づくかは不明です。実際の根底にある成長が株価の低迷する評価を支えるまでには数年かかるかもしれません。しかし、忍耐強い投資家にとって、現在これほど魅力的な成長株はRivian以外にはほとんどありません。