ウォール街は25年間続いたルールを廃止した。それはロビンフッド株を今買い時にするのか？

編集者注：本記事は、規制当局がパターン・デイ・トレーダー規則の25,000ドル最低自己資本および取引回数要件を撤廃し、最低自己資本なしのリスクベースの日中証拠金制度に置き換えたことを記載するよう修正されました。別途、証拠金口座は証拠金融資を維持するために引き続き2,000ドルの最低自己資本が必要です。

何年もの間、25,000ドル未満の自己資本しかない個人の証拠金口座は、過去5営業日のうち4回未満のデイトレードに制限されていました。顧客がこの閾値を超えると、90日間の口座凍結の対象となりました。四半世紀が経ち、規制当局はパターン・デイ・トレーディング規則を廃止しました。

ロビンフッド・マーケッツ（HOOD +7.83%）の取引プラットフォームは、従来のブローカーよりも資産が大幅に少ないユーザーに歴史的にサービスを提供してきました。こうしたユーザーが旧来のパターン・デイ・トレーディング規則に縛られなくなった今、ロビンフッド株は買いなのでしょうか？

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NASDAQ: HOOD

ロビンフッド・マーケッツ

今日の変化率

(7.83%) 8.51ドル

現在の株価

117.16ドル

主要データ

時価総額

$98B

日中値幅

112.68ドル - 117.54ドル

52週レンジ

63.52ドル - 153.86ドル

出来高

216,200株

平均出来高

3,140万株

粗利益率

94.92%

パターン・デイ・トレード規則撤廃からロビンフッドが得る恩恵

米国証券取引委員会（SEC）と金融業界規制機構（FINRA）は規則4210を抜本的に見直しました。規制当局はパターン・デイ・トレーダー規則の25,000ドル最低自己資本と取引回数要件を撤廃し、最低自己資本なしのリスクベースの日中証拠金制度に置き換えました。別途、証拠金口座は証拠金融資を維持するために引き続き2,000ドルの最低自己資本が必要です。その結果、何百万人もの小口個人投資家が制限なくデイトレードできるようになりました。

ロビンフッドの取引プラットフォームは主にミレニアル世代とZ世代の投資家を対象としており、これらの口座は平均残高が伝統的な証券会社より低い傾向があり、取引活動はより活発です。2024年時点で、ロビンフッドの平均口座残高は約4,000ドルで、口座の約4分の1が25,000ドルの閾値未満でした。

画像出典：Getty Images。

この規則がロビンフッドのアクティブユーザーベースの大部分を制約していたため、その撤廃により取引機会が増え、ペイメント・フォー・オーダーフロー（PFOF）や取引所リベートを通じて同社の取引ベース収益が押し上げられる可能性があります。また、現金口座保有者が決済遅延を避けるために証拠金口座にアップグレードするインセンティブが生まれ、証拠金利息収入やロビンフッド・ゴールドのサブスクリプション収入が増加する可能性があります。

ロビンフッドのCEO、ヴラド・テネフ氏は、「ロビンフッドは規制当局や業界パートナーと協力してこれを実現した」「これこそまさに私たちがロビンフッドを構築した目的だ」と述べています。6月4日に発効したこの変更は、ロビンフッドがすでに取引量で目覚ましい成長を見せている中で行われ、5月の平均日次株式取引量は前年同月比84%増加しました。

ロビンフッド株は買いですか？

ロビンフッドは、先物や指数オプション、予測市場、株式トークン、エージェンティック取引など、ここ数年で新たな提供商品を通じて事業をうまく成長させてきました。同社の顧客基盤と資産基盤は拡大を続けており、PDTルールの撤廃はさらに取引量を押し上げる可能性があります。

ロビンフッドが取引量増加から予想以上の恩恵を受ければ、株価は急騰する可能性があります。とはいえ、投資家はすでに今後の力強い成長に高い代償を払っており、ロビンフッド株は予想利益の約46倍で取引されています。