引き裂かれた繁栄：AIと資源の二輪駆動下で、K字型格差はいつ収束するのか？

美伊衝突以来、K型の二極分化はさらに加速し、徐々に世界経済の新常態となっている。これは少数の経済体の内部矛盾ではなく、東アジア、北米、資源国が共通して直面する普遍的な現象である。

東アジアの輸出志向型経済体では、K型の上方部分はAI技術革命と計算資源投資によって牽引されている。韓国の6月の輸出は前年同月比70.9%急増し、単月規模で初めて1000億ドルを突破、過去半世紀で最大の伸びを記録した。そのうち半導体輸出は448億ドルに達し、前年同月比199.5%急増。コンピューター関連製品の輸出は前年同月比で4倍以上増加した。

韓国の非ハイテク製品の輸出は低迷し、小売消費の伸びは鈍く、自動車部品の輸出は前年同月比2.4%減少した。しかし、韓国家計の資産構成が不動産から株式へと構造的にシフトするにつれ、株式市場の資産効果に牽引されて家計消費は急速に回復している。

中国でもK型の上方部分で高度に一致した輸出の構造的強さが見られる——5月のAI関連ハードウェア輸出受注は前年同月比約110%増加、集積回路や産業用ロボットの生産量伸び率は上昇を続け、高技術製造業の付加価値額は前年同月比15.1%増加した。しかし消費面では、5月の社会消費品小売総額は前年同月比0.6%減少し、コロナ後初のマイナス転換となった。固定資産投資の累計は前年同月比4.1%減少、不動産投資の減少幅は24%超に達し、内需の回復は依然として弱い。

一方、米国では経済がますますAI投資と大手ハイテク企業の設備投資に依存する一方、家計消費と雇用の伸びはともに限界的な減速を見せている。また消費構造は極度に分断されており、所得上位10%の家計が約23%の消費を占める一方、下位10%はわずか4%で、低所得層は家賃上昇と債務累積の中で圧力を受けている。ブラジルなどの資源型経済体は、美伊衝突後のエネルギー民族主義の波の中で資源価格の中枢的な上昇から恩恵を受けたが、製造業とサービス業はコスト上昇と需要流出により低迷を続けている。

資源争奪と設備争奪が並行し、マクロの収益とミクロの実感が乖離

構造的に見れば、世界は現在、三重のK型二極分化を経験している。産業レベルでは、AIと伝統産業の分化。所得レベルでは、高技能と低技能労働者の分化。国別レベルでは、AIと資源を持つ国と両方を欠く国の分化。資源の賦存（ブラジルなど）やAI計算力の優位性（日本・韓国など）を持つ国は、より強い経済の回復力を示している。K型の上方部分は韓国、米国、中国が代表し、AI投資ブームの恩恵を受けている。K型の下方部分は、AIの優位性も資源賦存も欠くドイツ、ベトナム、インドなどの国が代表し、輸出と製造業は圧力を受け続けている。