Garrett Jin：AI 算力市場が切り替わりつつあり、資金がストレージチップからクラウドベンダーへ流れている。

深潮TechFlowのニュース、7月2日、「1011内部関係者クジラ」の代理人Garrett Jinが分析を発表し、今週の市場構造に明らかな変化が見られ、AI業界チェーン内部で資金が再配分されていると指摘。メモリチップ市場は一時的な天井感を示しており、Micronの株価は約1250ドル付近で上昇が止まり反落。決算は予想を上回ったものの、株価は出来高を伴って下落しており、「好材料出尽くし後の弱含み」という典型的な天井特性を示している。韓国市場のSKハイニックスとサムスン電子も同様に弱含み、データによると過去2ヶ月で外国人投資家は韓国株式市場から100兆ウォン（約650億ドル）超を引き揚げている。本当の資金の流れ先は中小型のAI関連株ではなく、Google、Microsoft、Amazonなど中核的なクラウドコンピューティング大手である。

Garrett Jinは、今回の資金移動の背後にあるロジックは「トークン最適化トレンド」だと考える。ますます多くの単純なタスクが低コストモデルで処理されるようになるにつれ、価値は徐々に基本モデル層ではなく、クラウドサービス層に集中する。これが超大規模クラウド事業者の核心的な堀（モート）となっている。