毎日一つの知られざる米国株：

$ANAB

【個人見解】：投機型のロイヤルティバイオ小型株。FDAの催化剤に軽くポジションを取るのに適しており、重い長期保有は推奨しません。

核心データ：

現在値約 $65.43｜時価総額約 19.37億ドル

Q1協力収入 2556万ドル｜帳簿上の現金及び投資 2.865億ドル

30日間平均出来高約 512万ドル｜空売りカバー日数約 8日

私の判断ロジック：

1、会社は事業分割を完了し、中核的価値はロイヤルティキャッシュフローに移行しています。現在の主な収入はGSKのJemperliロイヤルティとVandaのimsidolimabライセンス提携によるものです。Jemperliの継続的な増加に伴い、将来のキャッシュフローには一定の成長潜在力があり、同時に1億ドルの自社株買い計画を発表しており、株価を一定程度サポートしています。

2、核心的催化剤はimsidolimabです。

潜在リスク：

① 会社には約2.64億ドルのロイヤルティ融資負債が残っており、将来のJemperliロイヤルティキャッシュフローの一部はSagardの融資契約を優先的に返済する必要があります。

② 会社とGSK傘下のTesaroとの間のJemperliライセンス契約を巡る訴訟はまだ最終的に終結しておらず、今後の判決が将来のロイヤルティ収入に影響を与える可能性があります。