機関投資家が売却し、個人投資家が買い支える！バンク・オブ・アメリカ：機関投資家顧客がテクノロジー株を売却、4週連続で米国株の純売り手に

美銀証券のストラテジスト、ジル・ケアリー・ホール氏は最新のレポートで、同社の顧客が4週連続で米国株の「主要なネット売り手」となっており、売りはテクノロジー株に集中しており、機関投資家が今回の減持股の主な推進力であると指摘した。

ホール氏は6月26日までの週の顧客データを引用し、同行の顧客は先週、S&P500種指数の11セクターのうち9セクターの株式を売却し、テクノロジーと金融セクターが最も大きな打撃を受けたと述べた。

テクノロジーセクターの4週間平均の純資金流入は過去最低に落ち込んだ。生活必需品セクターは7週連続で資金純流出を記録し、その期間は過去最長となった。

個別株では99億ドルの資金流出があり、2008年の記録開始以来4番目の規模となった。一方、小型株とマイクロキャップ株は記録的な資金流入を記録し、株式型ETFは42億ドルの資金流入を記録した。

機関投資家が売りを主導し、ヘッジファンドと個人投資家がネット買い手に、企業の自社株買いは減速

顧客構成から見ると、今回の売りは主に機関投資家顧客によって推進されており、機関投資家顧客は4週連続で米国株の主要なネット売り手となっており、前の週の流出規模は記録を更新していた。

機関投資家顧客の継続的な減株とは異なり、ヘッジファンドはこの期間にネット買い手となった。個人投資家顧客もこれまでの状況を一変させ、6週間ぶりにネット買い手となり、異なるタイプの投資家が現在の市場環境で分化していることを示している。

企業行動に関しては、米銀のデータによると、企業顧客の自社株買い活動は5週連続で減速し、今年2月以来の低水準となった。買い戻しの勢いの持続的な弱まりは、機関投資家顧客によるテクノロジー株や金融株の減株という全体的な慎重なムードと呼応している。

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