投資家がCo-Diagnosticsの第4四半期アップデートで気に入らなかった点

Co-Diagnostics (CODX +38.39%)が2020年に約940%の驚異的な上昇を見せた後、今年もそれに近いパフォーマンスを期待する者は誰もいなかった。しかし、この分子診断株は好調なスタートを切った。ただし、今は勢いが衰えつつある。

Co-Diagnosticsは木曜日の市場終了後、2020年第4四半期および通期の業績を発表した。このヘルスケア株は時間外取引で8%下落した。以下は同社のQ4アップデートのハイライトである。

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数字で見る

Co-Diagnosticsは第4四半期の売上高が2710万ドルで、前期比24%増加した。この結果は、アナリストの平均売上予想である約2500万ドルを上回った。

同社は第4四半期の純利益が1280万ドル、希薄化後1株当たり0.43ドルと発表した。これは前期の第3四半期の利益1570万ドル（1株当たり0.53ドル）を下回った。また、アナリストのコンセンサス予想である1株当たり0.48ドルの利益も下回った。

Co-Diagnosticsは第4四半期末時点で、現金、現金同等物、有価証券を合計4730万ドル保有していた。

数字の裏側

第4四半期にCo-Diagnosticsの売上増加の大部分を生み出したのは、Logix Smart COVID-19テストという1つの製品だった。同社は2020年4月にこのテストの緊急使用許可（EUA）を取得した。それ以来、Co-Diagnosticsにとっては、概ね好調な道のりだった。

第4四半期の同社の問題は売上の課題によるものではなかった。Co-Diagnosticsの支出は売上よりも大幅に増加した。第3四半期には、この分子診断企業の営業費用は約400万ドルだった。第4四半期のCo-Diagnosticsの営業費用は70%増加し、680万ドルとなった。

しかし、同社の売上総利益率はかなり改善した。第4四半期の売上総利益率は84%で、前期の73%から上昇した。

今後の見通し

Co-Diagnosticsにとって2021年はどのような年になるだろうか？CEOのドワイト・イーガン氏は、「COVID-19検査の売上は2020年ほど堅調ではないかもしれない」と述べ、期待値を調整しようとした。しかし、同社は長期的にはCOVID-19検査やその他の製品に対する需要が続くと見ている。

同社は、Logix Smart直接唾液検査の追加EUAを獲得することを期待している。また、新たなコロナウイルス変異株が蔓延し、COVID-19検査の需要が高まれば、恩恵を受ける可能性もある。