在经历连续两日强劲反弹、并刚刚创下历史最佳季度表现后，美股存储芯片板块周三遭遇猛烈抛售。
米国東部時間7月1日水曜日、米国株式市場の主要指数は全体的に圧迫された。
米国株式市場の早朝取引時間帯、S&P500指数とナスダック指数がそれぞれ約0.2％と0.6％下落した時点で、フィラデルフィア半導体指数（SOX）の日中下落率は5％以上に拡大し、ナスダック100指数を1％超の下落に引きずり込んだ。
その中でも、メモリーセクターの下落は特に激しく、米国株式市場のメモリーセクター指数は日中に約9％下落し、構成銘柄のうち、サンディスク（SNDK）は10％超下落、キオクシアADRは10％超下落、マイクロンテクノロジー（MU）は約9％下落、ウエスタンデジタル（WDC）とシーゲイトテクノロジー（STX）は8％超下落した。
同時に、アプライドマテリアルズ、ラムリサーチなどの半導体装置株も連動して下落し、資金がこれまで最も上昇していたAIハードウェアチェーンから撤退していることを示している。
アナリストは、今回の下落は、これまでの前例のない大幅上昇後の利益確定であり、業界のファンダメンタルズが明らかに悪化したわけではないと見ている。
過去1四半期、AIインフラ投資、HBM（高帯域幅メモリ）需要の継続的な活況、およびメモリー業界の需給改善期待に牽引され、メモリーチップ株は世界で最も好調な半導体サブセクターの一つとなった。
大幅下落の直前、半導体株は2日連続の力強い上昇を経験したばかりだった
注目すべきは、水曜日の大幅下落は、半導体株が全体的に数日間上昇した後に発生したことだ。
今週月曜日と火曜日、米国株式市場の半導体セクターはAI取引の熱狂を継続した。
火曜日、フィラデルフィア半導体指数は3.92％上昇して終了し、6月は11.05％上昇、第2四半期は87.75％上昇し、同指数の記録上、最大の四半期上昇率を記録した。
メモリーセクターはそれ以前から半導体業界全体をリードして上昇していた。
火曜日、米国株式市場のメモリーチップ・ハードウェアサプライチェーン指数は3.83％上昇して終了し、第2四半期は159.01％上昇し、市場全体およびフィラデルフィア半導体指数を大幅に上回った。
同日、サンディスクは約10.9％上昇して終了、マイクロンテクノロジーは約0.8％上昇した。
同指数の構成銘柄では、第2四半期にサンディスクが257.88％上昇、マイクロンテクノロジーが241.67％上昇、シーゲイトテクノロジーが146.55％上昇、ウエスタンデジタルが136.19％上昇、アプライドマテリアルズが111.78％上昇、ラムリサーチが103.01％上昇した。
市場はなぜ突然方向転換したのか？
最近、複数のウォール街の機関が、AIによるメモリー需要は依然として非常に強いものの、数ヶ月にわたる大幅な上昇を経て、市場のバリュエーションが明らかに上昇していると警告している。
アナリストは、今回の調整は主にいくつかの要因が共同で推進したと見ている：
まず、利益確定圧力の集中的な解放である。
第2四半期の歴史的な上昇を経て、メモリー株は機関投資家の保有が最も集中するAI分野の一つとなった。
新たな大きな触媒がない状況で、多くの資金が利益を確定することを選択した。
次に、市場はAI産業チェーンのペースを再評価し始めている。
主要メモリーメーカーの株価が急上昇するにつれ、投資家は今後数四半期の利益成長がバリュエーション拡大のペースに追いつき続けられるかどうかに注目し始めている。
HBM、高性能DRAM、エンタープライズSSDの需要は依然として旺盛だが、将来の供給増加や価格上昇の鈍化などの要因に関する市場の議論も活発化している。
第三に、セクターのローテーションが激化している。
最近、半導体セクター全体が米国株式市場の主要指数を大幅にアウトパフォームしており、多くのファンドが四半期末や月初めにポジション調整を行い、変動をさらに激化させている。
業界のファンダメンタルズはまだ明らかに弱まっていない
しかし、産業のファンダメンタルズの観点からは、ほとんどの機関はメモリー業界の好況サイクルに対する楽観的な見方を変えていない。
最近、マイクロンテクノロジーを含む複数のメーカーが、AIサーバー、高帯域幅メモリー（HBM）、データセンターSSDの需要は依然として強く、先進メモリー製品の供給は引き続き逼迫しており、業界の需給関係は過去数年に比べて明らかに改善していると述べている。
市場が現在注目している焦点も、「業界が回復したかどうか」から「利益改善がいつまで続くか」に徐々に移行している。
投資家にとって、記録的な上昇を経験した後、メモリーセクターの短期的な変動は明らかに大きくなる可能性がある。しかし、AIインフラ投資サイクルが継続し、HBMの需給が引き続きタイトなバランスを維持するならば、業界の長期的な論理は現在のところ根本的な変化を迎えていない。
水曜日の取引時間中の急落は、歴史的な上昇後の段階的な冷却であり、メモリーチップの好況サイクルが終了したわけではない。
リスク警告および免責条項
市場にはリスクが伴います。投資は慎重に行ってください。
本記事は個人投資のアドバイスを構成するものではなく、個々のユーザーの特別な投資目標、財務状況、またはニーズを考慮したものではありません。
ユーザーは、本記事の意見、見解、または結論が自身の特定の状況に適合するかどうかを検討する必要があります。
これに基づく投資は、自己責任で行ってください。
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メモリチップ株が高値で「ブレーキ」：取引時間中にサンディスクが10％超下落、マイクロンが9％近く下落
在经历连续两日强劲反弹、并刚刚创下历史最佳季度表现后，美股存储芯片板块周三遭遇猛烈抛售。
米国東部時間7月1日水曜日、米国株式市場の主要指数は全体的に圧迫された。
米国株式市場の早朝取引時間帯、S&P500指数とナスダック指数がそれぞれ約0.2％と0.6％下落した時点で、フィラデルフィア半導体指数（SOX）の日中下落率は5％以上に拡大し、ナスダック100指数を1％超の下落に引きずり込んだ。
その中でも、メモリーセクターの下落は特に激しく、米国株式市場のメモリーセクター指数は日中に約9％下落し、構成銘柄のうち、サンディスク（SNDK）は10％超下落、キオクシアADRは10％超下落、マイクロンテクノロジー（MU）は約9％下落、ウエスタンデジタル（WDC）とシーゲイトテクノロジー（STX）は8％超下落した。
同時に、アプライドマテリアルズ、ラムリサーチなどの半導体装置株も連動して下落し、資金がこれまで最も上昇していたAIハードウェアチェーンから撤退していることを示している。
アナリストは、今回の下落は、これまでの前例のない大幅上昇後の利益確定であり、業界のファンダメンタルズが明らかに悪化したわけではないと見ている。
過去1四半期、AIインフラ投資、HBM（高帯域幅メモリ）需要の継続的な活況、およびメモリー業界の需給改善期待に牽引され、メモリーチップ株は世界で最も好調な半導体サブセクターの一つとなった。
大幅下落の直前、半導体株は2日連続の力強い上昇を経験したばかりだった
注目すべきは、水曜日の大幅下落は、半導体株が全体的に数日間上昇した後に発生したことだ。
今週月曜日と火曜日、米国株式市場の半導体セクターはAI取引の熱狂を継続した。
火曜日、フィラデルフィア半導体指数は3.92％上昇して終了し、6月は11.05％上昇、第2四半期は87.75％上昇し、同指数の記録上、最大の四半期上昇率を記録した。
メモリーセクターはそれ以前から半導体業界全体をリードして上昇していた。
火曜日、米国株式市場のメモリーチップ・ハードウェアサプライチェーン指数は3.83％上昇して終了し、第2四半期は159.01％上昇し、市場全体およびフィラデルフィア半導体指数を大幅に上回った。
同日、サンディスクは約10.9％上昇して終了、マイクロンテクノロジーは約0.8％上昇した。
同指数の構成銘柄では、第2四半期にサンディスクが257.88％上昇、マイクロンテクノロジーが241.67％上昇、シーゲイトテクノロジーが146.55％上昇、ウエスタンデジタルが136.19％上昇、アプライドマテリアルズが111.78％上昇、ラムリサーチが103.01％上昇した。
市場はなぜ突然方向転換したのか？
最近、複数のウォール街の機関が、AIによるメモリー需要は依然として非常に強いものの、数ヶ月にわたる大幅な上昇を経て、市場のバリュエーションが明らかに上昇していると警告している。
アナリストは、今回の調整は主にいくつかの要因が共同で推進したと見ている：
まず、利益確定圧力の集中的な解放である。
第2四半期の歴史的な上昇を経て、メモリー株は機関投資家の保有が最も集中するAI分野の一つとなった。
新たな大きな触媒がない状況で、多くの資金が利益を確定することを選択した。
次に、市場はAI産業チェーンのペースを再評価し始めている。
主要メモリーメーカーの株価が急上昇するにつれ、投資家は今後数四半期の利益成長がバリュエーション拡大のペースに追いつき続けられるかどうかに注目し始めている。
HBM、高性能DRAM、エンタープライズSSDの需要は依然として旺盛だが、将来の供給増加や価格上昇の鈍化などの要因に関する市場の議論も活発化している。
第三に、セクターのローテーションが激化している。
最近、半導体セクター全体が米国株式市場の主要指数を大幅にアウトパフォームしており、多くのファンドが四半期末や月初めにポジション調整を行い、変動をさらに激化させている。
業界のファンダメンタルズはまだ明らかに弱まっていない
しかし、産業のファンダメンタルズの観点からは、ほとんどの機関はメモリー業界の好況サイクルに対する楽観的な見方を変えていない。
最近、マイクロンテクノロジーを含む複数のメーカーが、AIサーバー、高帯域幅メモリー（HBM）、データセンターSSDの需要は依然として強く、先進メモリー製品の供給は引き続き逼迫しており、業界の需給関係は過去数年に比べて明らかに改善していると述べている。
市場が現在注目している焦点も、「業界が回復したかどうか」から「利益改善がいつまで続くか」に徐々に移行している。
投資家にとって、記録的な上昇を経験した後、メモリーセクターの短期的な変動は明らかに大きくなる可能性がある。しかし、AIインフラ投資サイクルが継続し、HBMの需給が引き続きタイトなバランスを維持するならば、業界の長期的な論理は現在のところ根本的な変化を迎えていない。
水曜日の取引時間中の急落は、歴史的な上昇後の段階的な冷却であり、メモリーチップの好況サイクルが終了したわけではない。
リスク警告および免責条項
本記事は個人投資のアドバイスを構成するものではなく、個々のユーザーの特別な投資目標、財務状況、またはニーズを考慮したものではありません。
ユーザーは、本記事の意見、見解、または結論が自身の特定の状況に適合するかどうかを検討する必要があります。
これに基づく投資は、自己責任で行ってください。