より広範なDeFiエコシステムは勢いを取り戻しつつありますが、すべてのプロトコルが同じオンチェーン拡大を記録しているわけではありません。Aave特有の触媒—スタンダードチャータード銀行の長期的な価格見通し、Aave V4のイーサリアム展開、マーケットキャップに関するガバナンス議論、そしてSmart Value Recaptureに関連する収益増加のストーリー—により、明確なナラティブの収束が生まれています。この組み合わせが、リテールおよび機関投資家の両方からの注目をプロトコルに向けさせています。
触媒のミックスが下半期に意味すること
スタンダードチャータード銀行の分析は、AAVEのストーリーに機関投資家レベルの支持を追加しました。一方、イーサリアムへのV4展開は、コストを削減し資本効率を向上させる技術的アップグレードをもたらします。マーケットキャップに関するガバナンス活動は、DAOがリスクパラメータを積極的に調整していることを示唆しており、これは真剣な預金者を引き付ける傾向があります。そして、Smart Value Recapture—外部の清算人からプロトコル自体へ価値を転換するメカニズム—は、DeFi投資家が今年注視している収益重視のナラティブです。
AAVE、イーサリアム上での1日あたりのウォレット作成数が5年ぶりの高水準を記録
AAVEは、イーサリアム上で1日に1,806の新規ウォレットアドレスを追加し、2021年10月以来の水準に達しました。この数字はSantimentのオンチェーンアップデートによるもので、トークンがすでに1週間で23%急上昇したタイミングで発表されました。しかし、ネットワーク成長の数字は、短期的な価格高騰のノイズを排除します。それはより持続性のあるものを示しています。プロトコルとやり取りする市場参加者の数が大幅に増加しているのです。
ネットワーク成長は、初めてオンチェーンでの動きを行う新規ウォレットアドレスの数を測定します。その指標が約5年ぶりの高水準に跳ね上がると、市場は注目する傾向があります。これは、ソーシャルボリュームの急増や1日のフローの異常値とは異なります。新規ウォレットは、オンボーディングの初期段階を示す可能性があります。これは、預金の増加、借入需要、そしてDeFiプロトコルが持続可能な収益を構築するために必要な、定着性のあるオンチェーンアクティビティに先行するフェーズです。
ネットワーク成長の5年ぶりの高値が重要な理由
Aaveのイーサリアム展開は、長年にわたり貸出市場の基盤となってきました。24時間以内に1,806の新規ウォレットが出現したことは、最近のDeFi復活が、これまでプロトコルにアクティブではなかった参加者を引き寄せていることを示唆しています。これは重要です。なぜなら、新規ウォレットはまず少額の預金で様子見をする傾向があり、状況が良好であれば、一部は定着するからです。前回、AAVEがこのペースの毎日のウォレット作成を記録したのは、2021年末にDeFi市場が前回のサイクルのピークに近づいていた時でした。
より広範なDeFiエコシステムは勢いを取り戻しつつありますが、すべてのプロトコルが同じオンチェーン拡大を記録しているわけではありません。Aave特有の触媒—スタンダードチャータード銀行の長期的な価格見通し、Aave V4のイーサリアム展開、マーケットキャップに関するガバナンス議論、そしてSmart Value Recaptureに関連する収益増加のストーリー—により、明確なナラティブの収束が生まれています。この組み合わせが、リテールおよび機関投資家の両方からの注目をプロトコルに向けさせています。
触媒のミックスが下半期に意味すること
スタンダードチャータード銀行の分析は、AAVEのストーリーに機関投資家レベルの支持を追加しました。一方、イーサリアムへのV4展開は、コストを削減し資本効率を向上させる技術的アップグレードをもたらします。マーケットキャップに関するガバナンス活動は、DAOがリスクパラメータを積極的に調整していることを示唆しており、これは真剣な預金者を引き付ける傾向があります。そして、Smart Value Recapture—外部の清算人からプロトコル自体へ価値を転換するメカニズム—は、DeFi投資家が今年注視している収益重視のナラティブです。
Aaveが主に活動するイーサリアムは、今週の開発者活動トップ10ブロックチェーンのレポートが示すように、引き続き堅調な開発者エンゲージメントを見せています。その活発なビルダーベースは、頻繁なコントラクトインタラクションとコンポーザビリティに依存するDeFiプロトコルに安定した環境を提供します。イーサリアムの開発者ネットワークが強いままなら、Aaveのアップグレードとガバナンス決定はより広いユーザーベースに迅速に届きます。
それでも、新規ウォレット作成の急増が持続的な回復を保証するわけではありません。過去の急速なネットワーク成長の時期は、エアドロップの投機や短期的なガバナンスファーミングと重なることがありました。7月と第3四半期残りの鍵となる質問は、これらの新規ウォレットがアクティブな預金者や借り手になるかどうかです。もしそうなれば、プロトコルの総ロック価値と収益指標がそれを反映するでしょう。そうでなければ、急増は持続可能な下半期の回復の始まりではなく、オンチェーンエンゲージメントの局所的なピークを示す可能性があります。
市場ウォッチャーは、Aaveの今後のガバナンス提案とオンチェーン収益数値を注意深く追跡するでしょう。ネットワーク成長の数字は強気派に材料を与えますが、本当の試練は、新たな関心が定着するオンチェーン資本に変換されるかどうかにあります。
ケスターは経験豊富なフリーランスのコンテンツライターです。彼の焦点は主にブロックチェーン技術と暗号通貨にあります。彼は「ブロックチェーン愛好家」とも呼ばれるかもしれません。彼は数年にわたり暗号通貨とブロックチェーン分野の進歩を追跡し、メディアで洞察を調査し執筆してきました。熟練したコンテンツライターであることに加えて、ムシュミルはSEOとデジタルマーケティングにも精通しています。彼はデジタル領域でコンテンツクリエイターとして成功し、金融とテクノロジー業界の顧客と取引して、魅力的なタグラインとコンテンツを通じてトラフィックを生み出すことを目指しています。ムシュミルは執筆をしていない時は、旅行、読書、クリケットを楽しんでいます。現在、彼はBlockchainReporterのニュースおよび記事ライターとして働いています。