#PredictWorldCup🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿vs🇨🇩 #加密市场观察 Crypto Daily: ビットコインは5万9千ドルで推移、資金流出とタカ派的な圧力

1. 今日の見通し
ビットコインとイーサリアムは、過去24時間で一方がわずかに下落し、もう一方がわずかに上昇し、ほぼ横ばいとなった。しかし、視野を広げると、過去7日間でビットコインは5.54%下落し、今週の取引レンジの下限にまで落ち込んでいる。さらに顕著なのは、恐怖と貪欲指数がわずか10であり、これは通常、極端な市場恐怖時に見られる数値だが、価格は暴落していない。これは、弱気の売り圧力がかなり弱まっている一方で、強気の自信も回復していないことを示唆している。両陣営が激しく争い、その結果、この低ボリュームでのもみ合いとなっている。
停滞した市場の背後には、2つの力が働いている。
一方は、FRB当局者からのタカ派的な発言だ。ハーカー氏は直接、インフレが依然として高すぎるため、利上げさえ必要になるかもしれないと示唆した。金利先物市場では7月の動きなしの確率が60%以上を示しているが、「利上げ」という言葉が出ただけで、リスク資産に対する神経を緊張させるには十分だ。
他方では、スポットビットコインETFは資金流出を続けており、6月の流出額は過去最高を記録した。このレベルの資金引き揚げは、スポット市場の買い圧力を直接枯渇させる。一方、先物サイドにはまだ資金が流入している。スポットを売り、先物を買うというミスアライメント構造は不健全であり、多くの人が単に契約を使って短期的な動きに賭けており、実際の資金をスポットポジションにコミットしたくないことを反映している。
短期的には、市場はおそらくこのもつれた状態で引き続きもみ合うだろう。下落モメンタムは連続した下落によって大部分が消費されたが、反発のためには、ETFの資金流出が止まるか、FRBが今夜のECBフォーラムでそのトーンを緩和するのを見る必要がある。
今夜の午後9時39分、FRB議長ウォーシュ氏とECB総裁ラガルド氏が同じステージで講演する。これに明日夜の米国非農業部門雇用者数データが加わり、大口資金はこれらの2つの時点の前にはおそらく様子見を続けるだろう。市場は引き続き、もみ合いを通じて政策の不確実性を消化していく。

2. 今日のニュース
1. FRBのハーカー氏: インフレは依然として高すぎ、FRBは利上げを検討する必要があるかもしれない
この発言は、金利に対する市場の懸念を直接押し上げた。金利は資本コストを表す。利上げ期待が高まると、ホットマネーはボラティリティの高い仮想通貨から撤退する傾向が強まる。さらに多くのFRB当局者がタカ派の合唱に加われば、リスク資産に対するバリュエーション圧力は蓄積され続けるだろう。
2. FRBが7月に金利を据え置く確率は66.3%
金利先物市場の価格設定は、市場が現在7月の利上げなしの確率が高いと見ていることを示しているが、3分の1の確率での利上げは無視できない。このデータ自体が最初のタカ派的な発言に対する緩衝材として機能し、市場が完全に確信しているわけではないが、完全に否定する勇気もないことを示している。その後のFRBの講演や雇用データのたびに、この確率は変動し、仮想通貨市場の短期的なリスク選好に直接影響を与える。
3. 米国の仮想通貨関連株は概ね下落、サークルは17%超下落
ステーブルコイン大手サークルの株価が急落し、米国の仮想通貨セクターのセンチメントを押し下げた。このような株価の急激な下落は、伝統的資本の仮想通貨トラックへの食欲が縮小していることを示しており、仮想通貨空間のリスク選好を抑制するだろう。米国の仮想通貨株セクターが弱体化し続ければ、仮想通貨市場は影響を受けずにいられないだろう。
4. 140の巨大企業が連携し、USDCの収益源を狙う競合を推進
VISA、マスターカード、ブラックロック、コインベース、および140以上の他の企業がオープンスタンダードアライアンスを結成し、Open USDを立ち上げた。その核心的なセールスポイントは、準備資産である国債の利息収入をエンタープライズユーザーに還元することで、サークルの生命線を直接攻撃するものだ。昨年、サークルの収入のほぼすべては準備資産収入からのものだった。従来の決済大手は、コンプライアンスとチャネルの優位性を武器に参入している。ステーブルコイントラックの競争環境は変化し、USDCの独占的地位は真の脅威に直面している。これはサークルの株価暴落の中心的な引き金でもある。今後、エンタープライズユーザーが大量に移行するかどうかを注視する必要がある。
5. 調査: 企業の88%が今後1年以内にステーブルコインを採用する計画、クロスボーダー決済コストは平均35%低下
ステーブルコインに対する企業の需要は確実に成長している。クロスボーダー決済でのコスト削減は最も強力な論理だ。長期的には、これは仮想通貨資産が投機から実用へと向かう大きな一歩であり、エコシステム全体に基礎的需要のサポートを提供する。しかし短期的には、この好材料はサークルの悪材料と規制の影によって相殺されている。市場はまだこのファンダメンタルズに注目していない。
6. 米メディア: 重大な局面で米軍との協力を渋る、米国とサウジアラビアの亀裂
サウジアラビアは米軍の協力を妨害しており、ホワイトハウスはかつてミサイル迎撃システムの供給を断つと脅した。中東での地政学的亀裂の深化は、典型的には資本をドルや金などの安全資産へと追いやる一方、仮想通貨などの高リスク資産は軽視される傾向がある。米国が実際にサウジアラビアでの軍事プレゼンスを縮小すれば、地域の不確実性が高まり、リスク資産にさらなる圧力がかかる。
7. 英国の仮想通貨投資家がBnとCZを提訴、2億ドルを請求
約1,700人の英国投資家が、Bnが個人投資家にデリバティブを違法に提供したと告発している。このような大規模訴訟は、取引所に対する規制の監視を強化し、他の管轄区域も追随する可能性がある。仮想通貨空間にとって、取引所のコンプライアンスコストが上昇し、個人参加の障壁が高まり、短期的なセンチメントはネガティブだ。

3. 仮想通貨カレンダー
今日のイベント
08:00: GoPlus Securityが約7億800万トークンをロック解除 — 大量の新規トークンが突然自由な流通権を得る。これは在庫の急増に相当する。保有者が現金化を選択すれば、直接的な売り圧力となる。
08:00: Suiが約1,372万トークンをロック解除 — 新たな売却可能なチップが市場に流入する。プロジェクト関係者や初期投資家が機会を得て保有を減らすかどうかを観察する必要がある。
12:00: EigenCloudが約3,682万トークンをロック解除 — 供給側が再び拡大する。ロック解除自体はプロジェクトの価値を変えないが、短期的には市場の吸収力を試すことになる。
21:39: FRB議長ウォーシュ氏、ECB総裁ラガルド氏らがECBフォーラムで講演 — グローバル中央銀行のトップが一堂に会する。金利とインフレに関する一言一言が、資本のリスク資産に対する価格設定に影響を与える。
今後のイベント
7月2日 02:00: Robinhoodが「暗号資産の新時代」をプレビュー、トークン化された金融商品を発表する可能性あり — メインブローカーが仮想通貨ビジネスに本格参入。製品が印象的であれば、新たなユーザーと資金流入をもたらす可能性がある。
7月2日 20:30: 米国6月非農業部門雇用者数データ発表 — 雇用データはFRBが経済の熱度を測るための核心的な指標だ。数字の強弱は、金利経路に対する市場の期待を直接書き換える。
7月2日 未定: SecuritizeがNYSEにティッカーSECZで上場を計画 — 仮想通貨インフラ企業が伝統的なメインボードに上場。成功すれば、セクター全体のコンプライアンス・ナラティブを後押しする。

4. センチメントモニター
現在、一般の間で最ももつれている問題は、ビットコインスポットETFからの継続的な純流出だ。これは機関投資家の完全な撤退を表しているのか、それとも大型ファンド内でのポジションのリバランスに過ぎないのか？この2つの解釈は大きく分かれており、パニックセンチメントは極端な低水準に保たれている。確認された事実は、6月の全体的な流出規模が記録を更新したことだ。誰かが確かにスポットサイドで売っており、一方先物サイドではまだ資金が流入している。このスポットと契約のミスアライメントは多くの人を不安にさせている。噂レベルでは、未確認の仮説として、ETFの資金がビットコインから他のトークンにシフトしている可能性があるが、これは広く確認されていない。他方では、マクロ金利に関する議論はほとんどがシャドウ領域にとどまっている。FRB当局者からのタカ派的な発言は繰り返し検討されているが、市場は金利経路について統一されたコンセンサスを形成していない。全体として、センチメントは資金流出とタカ派的な圧力の間で板挟みになっている。大多数は縮こまって待つことを選択し、大胆に弱気になる勇気もなければ、反転を期待する勇気もない。