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金、4,000ドルを割り込む – タカ派FRBの賭けとドル高が弱気派を支配

金（XAU/USD）は水曜日のアジアセッションで下落を続け、主要な4,000ドルの水準を下回った。米ドル高と連邦準備制度理事会（FRB）によるさらなる引き締め期待の高まりが、貴金属に引き続き重荷となった。この下落は3日連続の下落となり、金は2025年11月以来の低水準近くにある。

ドルは、米国の堅調な経済データと継続的な地政学的不確実性に支えられた。米政府関係者がイランとの緊張緩和に向けた初期合意の実施を協議するためにカタールを訪れた一方、テヘランは公式協議が予定されていないと否定し、地域をめぐる不確実性は高止まりした。同時に、ホルムズ海峡をめぐる懸念がインフレリスクを持続させ、米金利がより長期間高止まりする可能性があるとの見方を強めた。

最近の米国データはタカ派的な見方をさらに強固にした。JOLTSレポートによると、5月の求人件数は759万4,000件に増加し、2年ぶりの高水準となった。一方、コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数は6月に91.2に改善した。クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁も、インフレが緩和しない場合、追加利上げの可能性が依然としてあると示唆。マネーマーケットでは、年内にFRBが再度利上げする確率が高いと織り込んでいる。

投資家は現在、シントラで開催されるECBフォーラムでのFRB議長ケビン・ウォーシュの発言と、本日後半に発表されるADP雇用統計とISM製造業PMIを待っている。その後、市場の注目は木曜日の米雇用統計に移り、金利予想とドルに新たな方向性をもたらす可能性がある。

XAUTUSDT 2時間足テクニカル分析

金は2時間足でテクニカル的に脆弱な状態が続いており、価格行動は明確な下降トレンドラインの下で高値と安値を切り下げ続けている。トレンドラインのレジスタンスを上抜けできなかったことは、弱気モメンタムがしっかりと継続していることを示している。

直近のサポートゾーンは3,960～3,980の間に位置している。このエリアからのテクニカルな反発は可能だが、回復は4,020～4,050付近で抵抗に遭う可能性が高く、ここで売り手が繰り返し主導権を握ってきた。

3,960を明確に下抜けると、弱気モメンタムが強まり、次の下値ターゲットは3,900付近、続いて3,850のサポートゾーンが露出する。

モメンタム指標は最近の売り浴びせの後、安定し始めており、下値圧力が鈍化している可能性を示唆している。しかし、確認された反転シグナルはまだなく、大局的なトレンドは引き続き売り手優勢である。

取引見通し：金が下降トレンドラインと4,050のレジスタンスゾーンを下回って取引されている限り、短期的なバイアスは弱気のままである。買い手が強いモメンタムでこれらの水準を取り戻さない限り、上昇は現在の下降トレンドの中での調整局面と見なされる可能性が高く、焦点は下値のサポート水準に置かれる。

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