私の $BB を今まで持っていたら、含み益はすでに41%に達している
多くの人はまだブラックベリーを「スマートフォン時代の古い話」と見なしているが、現在の $BB の中核は既に自動車、産業機器、セキュア通信の背後にある基盤ソフトウェアに変わっている
今回の決算で最も重要なシグナルはシンプルだ
売上は増加、利益は改善、キャッシュフローはプラス転換
2027年度第1四半期の総売上高は1億5290万ドル、前年同期比26%増
EPSは0.04ドル、市場予想を上回る
営業キャッシュフローは460万ドル、これはブラックベリーにとって9年ぶりに第1四半期で営業キャッシュフローがプラスになったことになる
転換期にある企業にとって、これは単なる売上予想超えよりも重要だ
なぜなら市場が最も恐れるのは転換の遅さではなく、転換が常に資金を消費し、成果が見えないことだからだ
ブラックベリーの中核となる2つの事業は現在どちらも成長している
1/ QNXの収入は7230万ドル、前年同期比26%増
これは自動車、ロボット、産業機器、医療機器の背後にある安全なオペレーティングシステムと捉えられる
今後、車はますますコンピューターのようになり、ロボットや産業機器はますますインテリジェントになる。基盤システムは安定、安全、リアルタイムでなければならない
これこそがQNXの価値だ
私が以前から最も重視していたブラックベリーとNVIDIAの協業も、QNXをPhysical AI市場に持ち込むためだ
AIは画面の中に留まらず、自動車、ロボット、工場、医療機器にも入っていく
もしQNXがこれらの機械の背後にある「見えないが存在しなければならない」安全基盤になれば、ブラックベリーの評価ロジックは単なる自動車ソフトウェアに留まらない
2/ もう一つのSecure Communicationsの収入は7360万ドル、前年同期比24%増
これは主に政府、国防、重要インフラを対象としている
AIほどセクシーではないが、顧客の質が高く、切り替えコストが高く、需要はより強固だ
したがって、今回の決算で最も注目すべきは、特定の数字が特に際立っていることではなく
ブラックベリーの2つの本線がともに実現していることだ
QNXは自動車、ロボット、産業機器の長期的な空間を開く
Secure Communicationsは政府、国防、セキュア通信の安定したキャッシュフローを提供する
さらに、QNXの約9億5000万ドルのロイヤリティ受注残、Secure Communicationsの約2億2000万ドルのARRにより、将来の収益の可視性は以前よりはるかに明確になっている
以上は投資アドバイスではなく、DYOR

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