本日、金価格は再び1オンス4,000ドルを下回りました。過去2時間で-2%下落し、3,950ドルを割り込み、34週間ぶりの安値を記録しました。
金は現在、ピークから-30%下落し、時価総額で12兆ドル以上が消失しました。下落は止まりません。1月の過去最高値5,595ドル近辺から、金は全ての上昇分を失い、さらにそれを上回る下落となっています。
日本円は対米ドルで1986年以来の最弱水準に急落しました。これは金にさらなる圧力をかけている大きなマクロイベントです。
ピーター・シフ氏はこの動きについて次のようにコメントしました。「金は再び$4K を下回っている。日本円も今夜、対ドルで40年ぶりの安値を更新しており、これが金に重しとなっているようだ。しかし、円売り手はフライパンから火の中に飛び込んでいるようなものだ。もっと良い動きは、代わりに金を買うことだ。」
実際、日銀は6月16日に金利を1.0%に引き上げました（31年ぶりの高水準）。しかし、FRBのタカ派的な見通しがドル高を維持し、日銀が債券買い入れ削減を鈍化させる兆候を示したことで利上げの効果が弱まり、円は依然として崩壊しました。シフ氏の主張は正しい。円を売ってドルを買うことは、長続きしないかもしれない強いドルトレンドを追いかけることであり、金の方がより良い長期的ヘッジとなる。
はい、弱い円は金に影響を与える可能性がありますが、その関係は見た目よりも複雑です。
直接的な影響： 円がドルに対して弱くなると、ドル建て資産である金は日本人投資家にとって割高になります。これにより、世界最大の金購入国の一つからの需要が減少する可能性があります。
間接的な影響： 弱い円は多くの場合、強いドルの兆候です。円が下落するとドル指数は上昇します。金はドル建てであるため、ドル高は通常金価格に重しとなります。
キャリートレードのダイナミクス： 円安は部分的にキャリートレードによって引き起こされています。投資家は低利の円を借りて、より利回りの高い資産を購入します。円がさらに弱くなるとこれらのトレードの収益性が高まり、金のような安全資産から資金が引き揚げられます。
逆説的な見解： シフ氏はドルを買うのは間違いだと主張しています。彼は金の方がより良い安全資産だと考えています。しかし短期的には、ドル高が金を圧倒しています。
金のテクニカルな状況は、1時間足で明確に弱気です。
| 指標 | | --- | 値 | シグナル | | --- | --- | --- | | RSI（14） | 38.9 | 売り – ニュートラル50を下回り、モメンタムが弱く、買い手より売り手が多い | | MACD | -18.88 | 売り – マイナスでシグナル線を下回り、弱気モメンタムが加速 | | SMA50 | 4,054.10 | 売り – 短期平均が価格を上回っている | | SMA200 | 4,121.37 | 売り – 長期平均が価格を上回っており、下降トレンドを確認 |
これが意味すること：
出典：investing.com
長期的なコンテキスト： 日足と週足チャートは依然として弱気ですが、月足シグナルは今後の反発ラリーの可能性を示唆しています。リスクは、価格が最近のサポートを下回った場合、売り手が下落を加速させる可能性があることです。
1. タカ派的なFRB見通し： 市場はさらなる利上げを織り込んでいます。利回りの上昇とドル高は、無利子の金の魅力を低下させます。
2. 強いドル： ドル指数は数ヶ月ぶりの高値にあります。金とドルは強い逆相関関係にあります。
3. 円の崩壊： 円安はドル高を強化し、金に圧力を加えています。
4. テクニカル的な崩壊： 金は心理的サポートである4,000ドルを下回りました。これによりストップロス注文からのさらなる売りが誘発されました。
5. 安全資産への需要なし： 米イラン間の緊張が緩和しました。地政学的リスクプレミアムは薄れています。
関連記事：金と銀の暴落は終わったかもしれない；ロバート・キヨサキ氏は長期ラリーが次に来ると語る
短期（今後数日間）： 金価格は3,950ドルの水準を試しています。これを下回れば、次のサポートは3,900ドルです。RSIが38.9であることは、売られ過ぎの状態に達する前にさらに下落余地があることを示しています。MACDは下落を加速しています。引き続き圧力がかかると予想されます。
中期（今後2～4週間）： ドルがさらに強くなりFRBがタカ派的を維持すれば、金は3,800ドルを試す可能性があります。3,915ドル近辺の30%修正目標が目前に迫っています。3,800ドルを下回れば、3,600ドルへの道が開かれます。
長期（2026年の残り）： FRBが利上げ休止や利下げを示唆すれば、金は4,300～4,500ドルに向けて上昇する可能性があります。中央銀行による買い支えが下支えを提供するはずです。中国は5月に19ヶ月連続で金準備を増やしました。この構造的な需要は依然として存在します。
**なぜ金は暴落しているのですか？❓**
強いドル、タカ派的なFRB見通し、日本円の崩壊、そして4,000ドルを下回るテクニカル的な崩壊の組み合わせです。地政学的緊張の緩和により、安全資産への需要は薄れました。
**これらの水準で金は買いですか？❓**
長期投資家にとっては、3,900～3,950ドルのゾーンは妥当なエントリーポイントを提供します。しかし短期トレンドは弱気であり、3,800ドルを下回るとさらなる売りを誘発する可能性があります。
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これが現在金価格が暴落している理由です
本日、金価格は再び1オンス4,000ドルを下回りました。過去2時間で-2%下落し、3,950ドルを割り込み、34週間ぶりの安値を記録しました。
金は現在、ピークから-30%下落し、時価総額で12兆ドル以上が消失しました。下落は止まりません。1月の過去最高値5,595ドル近辺から、金は全ての上昇分を失い、さらにそれを上回る下落となっています。
日本円の崩壊
日本円は対米ドルで1986年以来の最弱水準に急落しました。これは金にさらなる圧力をかけている大きなマクロイベントです。
ピーター・シフ氏はこの動きについて次のようにコメントしました。「金は再び$4K を下回っている。日本円も今夜、対ドルで40年ぶりの安値を更新しており、これが金に重しとなっているようだ。しかし、円売り手はフライパンから火の中に飛び込んでいるようなものだ。もっと良い動きは、代わりに金を買うことだ。」
実際、日銀は6月16日に金利を1.0%に引き上げました（31年ぶりの高水準）。しかし、FRBのタカ派的な見通しがドル高を維持し、日銀が債券買い入れ削減を鈍化させる兆候を示したことで利上げの効果が弱まり、円は依然として崩壊しました。シフ氏の主張は正しい。円を売ってドルを買うことは、長続きしないかもしれない強いドルトレンドを追いかけることであり、金の方がより良い長期的ヘッジとなる。
弱い円は金に影響するか？
はい、弱い円は金に影響を与える可能性がありますが、その関係は見た目よりも複雑です。
直接的な影響： 円がドルに対して弱くなると、ドル建て資産である金は日本人投資家にとって割高になります。これにより、世界最大の金購入国の一つからの需要が減少する可能性があります。
間接的な影響： 弱い円は多くの場合、強いドルの兆候です。円が下落するとドル指数は上昇します。金はドル建てであるため、ドル高は通常金価格に重しとなります。
キャリートレードのダイナミクス： 円安は部分的にキャリートレードによって引き起こされています。投資家は低利の円を借りて、より利回りの高い資産を購入します。円がさらに弱くなるとこれらのトレードの収益性が高まり、金のような安全資産から資金が引き揚げられます。
逆説的な見解： シフ氏はドルを買うのは間違いだと主張しています。彼は金の方がより良い安全資産だと考えています。しかし短期的には、ドル高が金を圧倒しています。
金のチャート分析：弱気トリオ – RSI、MACD、移動平均線
金のテクニカルな状況は、1時間足で明確に弱気です。
| 指標 | | --- | 値 | シグナル | | --- | --- | --- | | RSI（14） | 38.9 | 売り – ニュートラル50を下回り、モメンタムが弱く、買い手より売り手が多い | | MACD | -18.88 | 売り – マイナスでシグナル線を下回り、弱気モメンタムが加速 | | SMA50 | 4,054.10 | 売り – 短期平均が価格を上回っている | | SMA200 | 4,121.37 | 売り – 長期平均が価格を上回っており、下降トレンドを確認 |
これが意味すること：
出典：investing.com
長期的なコンテキスト： 日足と週足チャートは依然として弱気ですが、月足シグナルは今後の反発ラリーの可能性を示唆しています。リスクは、価格が最近のサポートを下回った場合、売り手が下落を加速させる可能性があることです。
弱気セットアップの要因
1. タカ派的なFRB見通し： 市場はさらなる利上げを織り込んでいます。利回りの上昇とドル高は、無利子の金の魅力を低下させます。
2. 強いドル： ドル指数は数ヶ月ぶりの高値にあります。金とドルは強い逆相関関係にあります。
3. 円の崩壊： 円安はドル高を強化し、金に圧力を加えています。
4. テクニカル的な崩壊： 金は心理的サポートである4,000ドルを下回りました。これによりストップロス注文からのさらなる売りが誘発されました。
5. 安全資産への需要なし： 米イラン間の緊張が緩和しました。地政学的リスクプレミアムは薄れています。
関連記事：金と銀の暴落は終わったかもしれない；ロバート・キヨサキ氏は長期ラリーが次に来ると語る
金価格予想
短期（今後数日間）： 金価格は3,950ドルの水準を試しています。これを下回れば、次のサポートは3,900ドルです。RSIが38.9であることは、売られ過ぎの状態に達する前にさらに下落余地があることを示しています。MACDは下落を加速しています。引き続き圧力がかかると予想されます。
中期（今後2～4週間）： ドルがさらに強くなりFRBがタカ派的を維持すれば、金は3,800ドルを試す可能性があります。3,915ドル近辺の30%修正目標が目前に迫っています。3,800ドルを下回れば、3,600ドルへの道が開かれます。
長期（2026年の残り）： FRBが利上げ休止や利下げを示唆すれば、金は4,300～4,500ドルに向けて上昇する可能性があります。中央銀行による買い支えが下支えを提供するはずです。中国は5月に19ヶ月連続で金準備を増やしました。この構造的な需要は依然として存在します。
FAQ
強いドル、タカ派的なFRB見通し、日本円の崩壊、そして4,000ドルを下回るテクニカル的な崩壊の組み合わせです。地政学的緊張の緩和により、安全資産への需要は薄れました。
長期投資家にとっては、3,900～3,950ドルのゾーンは妥当なエントリーポイントを提供します。しかし短期トレンドは弱気であり、3,800ドルを下回るとさらなる売りを誘発する可能性があります。