瀚亞投資はアジアが世界をアウトパフォームするテーマが下半期も継続すると予想

保誠グループ傘下の資産管理業務規模が2690億ドルに達する瀚亞投資は、アジアが世界をアウトパフォームするテーマが下半期も続くと予想している。しかし、金融政策の引き締めとドルの再びの強含みにより、アクティブな銘柄選択の配分がより重要になっている。

瀚亞投資のチーフエコノミスト、レイ・ファリス氏は、エネルギーショックがFRBのスタンスをタカ派に傾け、ドル高を促したと述べた。さらに、現在世界的な上流インフレ圧力が上昇しており、一部のアジア中央銀行は利上げを余儀なくされている。インドネシアとフィリピンは特に顕著だが、韓国とインドは今年後半に利上げする可能性がある。投資家は地域内の異なる市場に応じて異なる対応を取る必要がある。

瀚亞投資の投資総監、ヴィス・ナヤール氏は、アジアおよび新興市場の資産見通しを評価するにあたり、人工知能（AI）インフラへの設備投資ブームは確かに存在し、持続可能性を備えていると指摘した。しかし、市場をアウトパフォームするには、投資家は指数のパフォーマンスだけを見るのではなく、AI投資を実際に収益に転換できる企業を見極める必要がある。これには、電力システム、高速インターネットから精密部品、さらには衛星に至るまで、実体サプライチェーン全体の機会が含まれる。同時に、アジアの経済構造は多様であり、エネルギーショックは機会をもたらす一方で、分化とミスマッチも引き起こしている。

株式に関しては、瀚亞投資は引き続きアジアの情報技術ハードウェアと中国A株に焦点を当てている。イランの戦争終結とエネルギー価格の下落に伴い、ASEANとインドでは過小評価された投資機会がさらに浮上し、ポートフォリオの分散投資として活用できるだろう。

市場では一般的に、人工知能は米国主導のソフトウェアとチップを中心とした革命であると考えられているが、アジアは半導体チップ、ハードウェア、インフラの提供において、このハードウェア変革を支える先導役を果たしている。米国が世界のテクノロジー基準で70%以上の支配的地位を占めているため、投資家はアジアのテクノロジーセクターに集中して配分することで得られる魅力的な機会や、潜在力のある新興イノベーション企業を見落とす可能性がある。