パワー半導体業界：AIコンピューティングと新エネルギーの二輪駆動、供給逼迫により景気上昇サイクルが始まる

パワー半導体業界は、新たな景気上昇サイクルの入り口に立っている。 2026年以来、世界中のパワー半導体企業が相次いで値上げ通知を発表し、MOSFET、IGBTなどのコアデバイスの値上げ幅は概ね10%～25%に達し、一部の高級製品ではさらに顕著な値上げとなっている。 今回の値上げの本質は、単純なコスト転嫁ではなく、AIコンピューティングインフラの爆発的な成長、新エネルギー産業の持続的な高景気、そして世界の8インチ成熟プロセス能力の構造的な縮小という三つの要因が共鳴した結果である。 今回のサイクルの核となるロジックは「供給の持続的な逼迫」であり、業界の利益率は今後数年で持続的に改善する見込みである。

一、何が起きたのか？——パワー半導体業界の全面的な値上げラッシュが始まった

1. パワー半導体：パワーエレクトロニクスシステムの「CPU」

パワー半導体は、電子装置において電力変換と回路制御を実現する中核部品であり、パワーエレクトロニクス装置の「CPU」と称される。その中核機能は三つの側面に現れる：直流と交流の相互変換（整流と逆変換）、電圧変換（昇圧と降圧）、交流周波数の変換である。これらの機能により、パワー半導体はほぼすべての電気機器において不可欠なキー部品となっている。

製品形態から見ると、パワー半導体は三大類に分類できる：

パワー個別部品：ダイオード、サイリスタ、MOSFET、IGBTなどを含み、電力変換の基本単位である；

パワーモジュール：複数のパワー部品を一定の機能に従って組み合わせてパッケージングしたモジュール、例えばIGBTモジュール；

パワーIC：パワー部品と駆動回路、保護回路などの周辺回路を単一のチップに集積したもの。

下流の応用から見ると、パワー半導体は産業制御（モータ駆動、ロボット、自動化工場）、新エネルギー車（電動駆動システム、充電スタンド、車載電源）、民生電子（家電の電源管理、急速充電）、風力・太陽光・蓄電（インバータ）、そしてAIデータセンター（サーバー電源、UPSシステム）などの分野に広くカバーされている。

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