七月のグローバル資産に影響する重要イベントが目白押し、米国株は6月より厳しい可能性も

6月の市場相場は上下に揺れ動き、やっと終わりに近づいたが、ホッとするのはまだ早い。7月は6月よりもさらに荒れるかもしれない！今月は世界中の資産を動かす重要イベントが目白押しで、基本的に数日おきに重要な節目があり、株式、金、暗号資産、債券はおそらくまた一喜一憂することになる。以下に7月の重要イベントを整理するので、それぞれをしっかりと注視してほしい：

7月1日：非農業部門雇用者数と失業率のデータ発表

雇用とインフレのデータが政策の方向性を決定する。データが強い場合、利上げ期待が抑えられず、ハイテク成長株は厳しい状況に；雇用が冷え込めば、市場はバリュエーションの高い銘柄へのシフトを模索し、ハイテクセクターは一時的に落ち着く可能性がある。

7月3日：市場休場

休暇中は市場の流動性が薄く、外部に何か動きがあれば、休暇明けにギャップが生じやすい。ポジションはあまり張りすぎないほうが良い。

7月9日：EC（欧州中央銀行）議事録発表

議事録内で引き締め姿勢を堅持する人数に注目。タカ派の債券利回りが上昇すれば、金やハイテクセクターは圧迫される；トーンが和らげば、市場は政策緩和期待を織り込み、金やハイテクは反発する可能性がある。

7月10日：SKハイニックス、ナスダック上場

これは単一企業の話ではない。資金の同社への評価が、AI産業チェーン全体の信頼感に直接影響を与える。AI熱の試金石となる。

7月14日：スーパーウィーク開始

• 同日にCPIデータ発表、翌日にPPIデータ発表。インフレが上昇すれば、引き締め期待が強まる；インフレが低下すれば、リスク資産は下支えされる可能性がある。

• 同日に銀行大手の決算発表。これは経済の基調を示すものであり、その後に行われるハイテク企業の決算ラッシュが本番となる。

7月15日以降：ハイテク大手の決算ラッシュ

• 15日からASML、Netflix、TSMCが先に業績を発表し、下旬にはマイクロソフト、Meta、グーグル、アップル、テスラが続く。

• 市場が注目しているのは稼いだ額ではなく、AIへの投資を増やすかどうか、データセンターへの支出を拡大するかどうかだ。投資を続ければ、計算リソース、チップ、サーバーなど全産業チェーンが恩恵を受ける；支出を削減すれば、AIの高バリュエーションは再考を迫られる。

7月22-23日：AMD AIカンファレンス

新たなチップロードマップとデータセンター戦略に注目。これが世界のAI産業チェーンのセンチメントに直接影響する。

7月30日：金利決定と新総裁記者会見

コアインフレ指標、政策の方向性、新総裁の判断の3つが同日に重なり、8月、さらには下半期の市場の方向性をほぼ決定づける。

要するに、7月の市場の方向性はこの3点で決まる：雇用、インフレ、政策スタンス。雇用が減り、インフレが低下し、政策スタンスが軟化すれば、ハイテク成長株とAIには回復のチャンスがある；データが強く、インフレが再燃し、政策スタンスが硬ければ、高バリュエーションのハイテク、金、暗号資産は短期的に圧迫され続ける。

この7月の重要カレンダーをしっかりと受け取ってほしい。投資の道で方向性を見極める助けになる！

（注：内容はあくまで解説であり、投資助言を構成するものではない）