株式市場は、大不況以来、深刻な弱気相場を経験していない。それ以降、調整局面や弱気相場はあったが、いずれも短期間だった。市場が史上最高値に近づき、少数のハイテク巨大企業への熱い投資家の注目、インフレ懸念、景気後退懸念、地政学的紛争が激化する中、私は近い将来、再び深刻な弱気相場が来ると予想している。以下は、その低迷期を通じて保有し続ける3つの信頼性の高い配当株である。
長年にわたり、私の投資アプローチはより保守的な投資へと移行してきた。私は、経営が優れていると信じる企業を、歴史的な水準と比較して割安な価格で購入することを好む。実際には、それは通常、メドトロニック（MDT +1.43%）のような、長期にわたる年間配当増加の実績と歴史的に高い利回りを持つ企業を購入することを意味する。メドトロニックの配当連続増加期間は49年に及び、その3.5%の利回りは、同社株の歴史的な利回りレンジの高値圏にある。
画像出典：Getty Images。
メドトロニックは大手医療機器企業である。長年にわたり、組織が肥大化し、非効率性が忍び寄った。収益性は低下し、成長は鈍化した。経営陣はスリム化と事業の再集中に取り組んできた。直近では10年ぶりの高い年間収益成長率を報告したと述べており、軌道に乗り始めている。
やるべきことはまだ残っているが、同社が販売するヘルスケア製品は必需品であり、市場が低迷しても私はこの株を手放すつもりはない。次の弱気相場が強気相場に変わるとき、メドトロニックは依然として同じように優れた経営の会社であり、その過程で着実に配当を増やし続けると信じている。
展開する
メドトロニック
今日の変化
(1.43%) $1.14
現在価格
$80.94
時価総額
$103B
日中レンジ
$79.81 - $81.86
52週レンジ
$73.31 - $106.33
出来高
250K
平均出来高
10.2M
粗利益率
60.27%
配当利回り
3.53%
不動産投資信託（REIT）リアルティ・インカム（O +1.74%）の配当利回りは5.2%と魅力的だ。同社は31年間、毎年配当を増やしてきた。私はかつて保有していたが、近視眼的に売却し、その後、私が保有していた別のREITを買収したことで再び保有することになった。当分は再び売却しないつもりだ。利回りは歴史的に高いわけではないが、絶対的な水準としては魅力的である。
リアルティ・インカムは最大のネットリースREITであり、15,500以上の物件を保有している。単一テナントの小売物件に重点を置いているが、産業用物件や、カジノやデータセンターなどのよりユニークな資産にもエクスポージャーがある。地理的には、リアルティ・インカムのポートフォリオは北米と欧州にまたがる。同社の運営全体を通じて、保守的な経営アプローチが取られている。要約すると、このREITは退屈で信頼性が高く、大不況期でも空室率が96%を下回らなかったことからもそれが証明されている。あの経済不況とそれに伴う弱気相場の深刻さを考えると、次の弱気相場でもリアルティ・インカムを保有し続けることは良い選択だと確信している。
リアルティ・インカム
(1.74%) $1.08
$63.12
$58B
$62.40 - $63.26
$55.86 - $67.94
8.3M
5.9M
50.46%
5.22%
私はニューコア（NUE 3.66%）を、大きく不人気だった時期に購入した。株価は完全に回復し、もはや安くはない。実際、この鉄鋼メーカーは私のポートフォリオの中で最も好調な銘柄の一つである。利回りは0.9%と非常に低く、S&P 500指数（^GSPC 0.05%）のすでにわずかな1%の利回りをさらに下回っている。弱気相場や景気後退があれば、株価は大きく下落すると予想している。しかし、売却するつもりはない。
ニューコア
(-3.66%) $-9.11
$239.78
$57B
$237.82 - $246.91
$128.46 - $270.90
2.3M
1.6M
13.98%
0.89%
鉄鋼は非常に循環性の高い業界であるが、ニューコアは50年以上連続して年間配当を増やしてきた配当王となっている。多角化された事業、最新で柔軟な電気炉製鉄所、強力な従業員関係を誇る。業界の変動にもかかわらず、同社が過去40年間で損失を計上したのは一度だけである。これは、欲しい銘柄リストに入れておき、他の全員が売っているときに買うタイプの銘柄だ。次の弱気相場は、あなたが乗り出す絶好の機会となるかもしれない。
メドトロニックはセール中のように見える。リアルティ・インカムは妥当な価格である。そしてニューコアは高いが、欲しい銘柄リストに加えるには良い選択だ。この3社はいずれも非常に優れた経営であり、弱気相場でも売却するつもりはない。強気相場でも同様だ。私は内なるウォーレン・バフェットを呼び起こし、長期的に保有することで、各企業の成長の恩恵を長期間にわたって受けるつもりだ。過去の成功実績を考慮すると、市場の動向にかかわらず、これらの企業は成長を続けると期待している。
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市場がどう動こうとも、私が売らない3銘柄
株式市場は、大不況以来、深刻な弱気相場を経験していない。それ以降、調整局面や弱気相場はあったが、いずれも短期間だった。市場が史上最高値に近づき、少数のハイテク巨大企業への熱い投資家の注目、インフレ懸念、景気後退懸念、地政学的紛争が激化する中、私は近い将来、再び深刻な弱気相場が来ると予想している。以下は、その低迷期を通じて保有し続ける3つの信頼性の高い配当株である。
メドトロニックは不人気のヘルスケア大手
長年にわたり、私の投資アプローチはより保守的な投資へと移行してきた。私は、経営が優れていると信じる企業を、歴史的な水準と比較して割安な価格で購入することを好む。実際には、それは通常、メドトロニック（MDT +1.43%）のような、長期にわたる年間配当増加の実績と歴史的に高い利回りを持つ企業を購入することを意味する。メドトロニックの配当連続増加期間は49年に及び、その3.5%の利回りは、同社株の歴史的な利回りレンジの高値圏にある。
画像出典：Getty Images。
メドトロニックは大手医療機器企業である。長年にわたり、組織が肥大化し、非効率性が忍び寄った。収益性は低下し、成長は鈍化した。経営陣はスリム化と事業の再集中に取り組んできた。直近では10年ぶりの高い年間収益成長率を報告したと述べており、軌道に乗り始めている。
やるべきことはまだ残っているが、同社が販売するヘルスケア製品は必需品であり、市場が低迷しても私はこの株を手放すつもりはない。次の弱気相場が強気相場に変わるとき、メドトロニックは依然として同じように優れた経営の会社であり、その過程で着実に配当を増やし続けると信じている。
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NYSE: MDT
メドトロニック
今日の変化
(1.43%) $1.14
現在価格
$80.94
主要データ
時価総額
$103B
日中レンジ
$79.81 - $81.86
52週レンジ
$73.31 - $106.33
出来高
250K
平均出来高
10.2M
粗利益率
60.27%
配当利回り
3.53%
リアルティ・インカムは本質的に退屈
不動産投資信託（REIT）リアルティ・インカム（O +1.74%）の配当利回りは5.2%と魅力的だ。同社は31年間、毎年配当を増やしてきた。私はかつて保有していたが、近視眼的に売却し、その後、私が保有していた別のREITを買収したことで再び保有することになった。当分は再び売却しないつもりだ。利回りは歴史的に高いわけではないが、絶対的な水準としては魅力的である。
リアルティ・インカムは最大のネットリースREITであり、15,500以上の物件を保有している。単一テナントの小売物件に重点を置いているが、産業用物件や、カジノやデータセンターなどのよりユニークな資産にもエクスポージャーがある。地理的には、リアルティ・インカムのポートフォリオは北米と欧州にまたがる。同社の運営全体を通じて、保守的な経営アプローチが取られている。要約すると、このREITは退屈で信頼性が高く、大不況期でも空室率が96%を下回らなかったことからもそれが証明されている。あの経済不況とそれに伴う弱気相場の深刻さを考えると、次の弱気相場でもリアルティ・インカムを保有し続けることは良い選択だと確信している。
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NYSE: O
リアルティ・インカム
今日の変化
(1.74%) $1.08
現在価格
$63.12
主要データ
時価総額
$58B
日中レンジ
$62.40 - $63.26
52週レンジ
$55.86 - $67.94
出来高
8.3M
平均出来高
5.9M
粗利益率
50.46%
配当利回り
5.22%
ニューコアは世界で最も経営が優れた鉄鋼メーカーかもしれない
私はニューコア（NUE 3.66%）を、大きく不人気だった時期に購入した。株価は完全に回復し、もはや安くはない。実際、この鉄鋼メーカーは私のポートフォリオの中で最も好調な銘柄の一つである。利回りは0.9%と非常に低く、S&P 500指数（^GSPC 0.05%）のすでにわずかな1%の利回りをさらに下回っている。弱気相場や景気後退があれば、株価は大きく下落すると予想している。しかし、売却するつもりはない。
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NYSE: NUE
ニューコア
今日の変化
(-3.66%) $-9.11
現在価格
$239.78
主要データ
時価総額
$57B
日中レンジ
$237.82 - $246.91
52週レンジ
$128.46 - $270.90
出来高
2.3M
平均出来高
1.6M
粗利益率
13.98%
配当利回り
0.89%
鉄鋼は非常に循環性の高い業界であるが、ニューコアは50年以上連続して年間配当を増やしてきた配当王となっている。多角化された事業、最新で柔軟な電気炉製鉄所、強力な従業員関係を誇る。業界の変動にもかかわらず、同社が過去40年間で損失を計上したのは一度だけである。これは、欲しい銘柄リストに入れておき、他の全員が売っているときに買うタイプの銘柄だ。次の弱気相場は、あなたが乗り出す絶好の機会となるかもしれない。
注目すべき2銘柄とウォッチすべき1銘柄
メドトロニックはセール中のように見える。リアルティ・インカムは妥当な価格である。そしてニューコアは高いが、欲しい銘柄リストに加えるには良い選択だ。この3社はいずれも非常に優れた経営であり、弱気相場でも売却するつもりはない。強気相場でも同様だ。私は内なるウォーレン・バフェットを呼び起こし、長期的に保有することで、各企業の成長の恩恵を長期間にわたって受けるつもりだ。過去の成功実績を考慮すると、市場の動向にかかわらず、これらの企業は成長を続けると期待している。