高利回りのエンブリッジ株は10年後にどこにあるでしょうか？

Enbridge（ENB +0.09%）の大きな魅力は、5.1%という高い配当利回りです。そして、その利回りは31年連続の増配によって支えられています。これは高配当株を買いたい投資家にとって素晴らしい出発点ですが、10年後のエンブリッジを考えると、そのストーリーはさらに魅力的になります。

エンブリッジは典型的なミッドストリーム銘柄ではない

エンブリッジのビジネスの中核は、石油・天然ガスのミッドストリーム事業です。基本的には、これらの重要なエネルギー商品を世界中に輸送するための手数料を徴収しています。システムを通過する商品の価格よりも、その量が重要です。そして、石油と天然ガスが現代社会にとって不可欠であることを考えると、ほとんどの場合、量は多いです。実際、中東の紛争は、各国がエネルギー安全保障を再検討する中で、北米からの石油・天然ガス需要をさらに高める可能性さえあります。

画像出典：Getty Images。

再生可能エネルギーの成長が続いているにもかかわらず、エンブリッジのミッドストリーム事業は今後10年間でさらに拡大する可能性が高いです。しかし、それは唯一の成長機会ではありません。同社の規制対象となる天然ガス公益事業も拡大の準備が整っています。天然ガスは住宅暖房市場で石油に取って代わりつつありますが、AI主導の電力需要に対応しようとする電力公益事業者からの需要も高いです。

したがって、同社の石油・天然ガス関連事業からの緩やかで着実な成長は、今後何年も続く可能性が高いです。エンブリッジのミッドストリーム事業と規制対象公益事業（4つの公益事業から成る）が、金利・税金・減価償却前利益（EBITDA）の約95%を占めるため、同社は投資家への支払いを続ける好位置にあります。同社は2026年に3%の分配可能キャッシュフロー成長を見込んでいますが、長期的には年5%の成長を予想しています。配当も同程度の増加が見込まれます。

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NYSE: ENB

エンブリッジ

今日の変化

(0.09%) $0.05

現在の株価

$56.24

主要データポイント

時価総額

$123B

日中レンジ

$55.76 - $56.37

52週レンジ

$43.59 - $58.45

出来高

4.9M

平均出来高

4.4M

粗利益率

30.95%

配当利回り

4.93%

小さくても重要なクリーンエネルギー事業

長期の配当投資家にとっての唯一の難点は、世界がゆっくりとクリーンな代替エネルギーへと移行する中で、エンブリッジが炭素エネルギーに深く関わっていることかもしれません。しかし、同社の目標は、世界が必要とするエネルギーを供給することです。例えば、天然ガスは石油よりもクリーンに燃焼する燃料であるため、同社は天然ガスへのエクスポージャーを拡大してきました。

とはいえ、エンブリッジの3つ目で最後の事業部門は、実際にはクリーンエネルギーです。現在は小規模ですが、クリーンエネルギーが世界のエネルギー需要に占める割合はまだ小さいです。この部門は今後10年間で成長を続け、変化するエネルギー市場の状況に同社を対応させ続けるでしょう。そして長期的には、エンブリッジは世界のエネルギー市場で重要なプレーヤーであり続けることを意味します。したがって、再生可能エネルギーが未来だと信じる投資家でさえ、この高配当エネルギー株を安心して購入し、10年以上保有することができます。