Nvidiaは今年1月、neocloudインフラプロバイダーCoreWeave（CRWV 2.27%）に20億ドルを投資し、同社が自社チップを搭載した人工知能（AI）工場を建設するのを支援した。それ以来、変動はあるものの、この投資は11%値上がりしている。
しかし、このAI株が将来的にさらに上昇しても不思議ではない。なぜなら、専用のAIデータセンターを建設することで、AIインフラエコシステムにおいて重要な役割を果たしているからだ。この急成長企業が今、あなたのポートフォリオに理想的な追加銘柄となる理由を見てみよう。
画像出典：The Motley Fool。
クラウドコンピューティング大手のMeta PlatformsやMicrosoftは、AIデータセンターの構築に多額の支出を行っている。Microsoftは前四半期、残存履行義務（RPO）が6270億ドルに達し、AIサービスの需要増加により前年比でほぼ倍増したと報告した。一方、Metaは顧客や広告主向けのAI製品を構築するためにデータセンターインフラに多額の投資を行っている。
拡大
CoreWeave
今日の変化
(-2.27%) $-2.24
現在の株価
$96.52
時価総額
$54B
日中レンジ
$93.50 - $98.10
52週レンジ
$63.80 - $173.35
出来高
882.3K
平均出来高
30.6M
粗利益率
34.82%
CoreWeaveは、これらの企業の積極的な設備投資の恩恵を受けており、データセンター容量を提供する大規模な契約を獲得している。しかし、CoreWeaveの顧客基盤はこれらのハイパースケーラーだけにとどまらず、OpenAIやAnthropicなどの企業もCoreWeaveにデータセンター建設を依頼している。
実際、CoreWeaveは5月の決算説明会で、同社からデータセンター容量を借りるために最低でも10億ドルを費やすことを約束した顧客が10社いると述べている。さらに、CoreWeaveはJane StreetやHudson River Tradingなどの金融サービス顧客を追加することで顧客基盤を多様化している。また、Perplexity AIのような他の純粋なAI企業も顧客リストに加えている。
Goldman Sachsは、米国のデータセンター電力需要が来年までに倍増し、2025年の31ギガワット（GW）から66GWに上昇すると予測している。当然ながら、AI企業やハイパースケーラーはCoreWeaveなどから利用可能なデータセンター電力容量を急速に購入している。
これにより、CoreWeaveの収益バックログが驚異的な994億ドルに達し、第1四半期に前年比284%増加した理由が説明される。比較すると、同社の四半期収益は112%増の21億ドルだった。CoreWeaveがさらにデータセンターを建設するにつれて、その収益成長率は急激に加速するだろう。
同社のアクティブなデータセンター電力容量は第1四半期に1GWのマークを超えた。重要なのは、契約済み電力容量を3.5GWに増やしたことだ。契約容量とは、CoreWeaveがAIデータセンターを建設するために電力会社から確保した電力のことだ。これは、CoreWeaveが将来的にアクティブ容量を3倍以上に増やせる可能性を示している。注目すべきは、CoreWeaveが今十年の終わりまでに8GWのアクティブなデータセンター容量を構築することを目指している点だ。
もちろん、AIデータセンターの建設は資本集約的な事業であり、CoreWeaveが拡大資金として多額の負債を抱えてきた理由が説明される。その結果、第1四半期の金利費用は前年比で倍増し5億3600万ドルとなった。CoreWeaveは今年、負債とエクイティファイナンスを通じて200億ドルを調達しており、金利費用が引き続き収益を圧迫することを示唆している。
しかし、同社は資金調達コストの引き下げを試みており、経営陣は「より低いブレンドコストで資本へのアクセスを拡大することは、CoreWeaveがバックログを収益と営業キャッシュフローに変換する上で引き続き重要なレバーとなる」と指摘している。CoreWeaveは、今後2年間でバックログの36%を収益に転換し、今後4年間でバックログの75%が収益として認識される可能性が高いと見積もっている。
その結果、CoreWeaveは年換算実行収益が2026年末の180億ドルから2027年末には300億ドルに跳ね上がると予想している。CoreWeaveのバックログの積極的な収益化は、収益性も押し上げるだろう。
YChartsによるデータ
CoreWeave株は2026年に22%上昇しており、それでも株価収益倍率（売上高ベース）が8倍弱で購入できる理由の説明になる。これは、テクノロジー中心のナスダック総合指数の株価収益倍率が5.2倍であることを考えると、それほど割高ではない。同社がわずかなプレミアムで取引されているのは、急増するバックログ、3桁の収益成長、そして将来の堅調な成長を維持する能力によって正当化できる。
CoreWeaveのトップライン（売上高）が確かに2028年末までに400億ドルに跳ね上がり、ナスダック総合の売上高倍率で取引される場合、その時価総額は2080億ドルに増加する可能性がある。これは現在の時価総額530億ドルを大幅に上回り、このグロース株がマルチバガーになる可能性を示している。これこそが、AIデータセンターの急増する需要を活用するために正しい手を打っているCoreWeaveを今買うことが、難しい判断を要しない理由である。
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このNvidiaが支援する人工知能(AI)インフラ株にはマルチバッガーの可能性があります。現在、非常に魅力的な評価で取引されています。
Nvidiaは今年1月、neocloudインフラプロバイダーCoreWeave（CRWV 2.27%）に20億ドルを投資し、同社が自社チップを搭載した人工知能（AI）工場を建設するのを支援した。それ以来、変動はあるものの、この投資は11%値上がりしている。
しかし、このAI株が将来的にさらに上昇しても不思議ではない。なぜなら、専用のAIデータセンターを建設することで、AIインフラエコシステムにおいて重要な役割を果たしているからだ。この急成長企業が今、あなたのポートフォリオに理想的な追加銘柄となる理由を見てみよう。
画像出典：The Motley Fool。
CoreWeaveの巨額なバックログは、今後数年にわたる驚異的な成長を促進するだろう
クラウドコンピューティング大手のMeta PlatformsやMicrosoftは、AIデータセンターの構築に多額の支出を行っている。Microsoftは前四半期、残存履行義務（RPO）が6270億ドルに達し、AIサービスの需要増加により前年比でほぼ倍増したと報告した。一方、Metaは顧客や広告主向けのAI製品を構築するためにデータセンターインフラに多額の投資を行っている。
拡大
NASDAQ: CRWV
CoreWeave
今日の変化
(-2.27%) $-2.24
現在の株価
$96.52
主要データ
時価総額
$54B
日中レンジ
$93.50 - $98.10
52週レンジ
$63.80 - $173.35
出来高
882.3K
平均出来高
30.6M
粗利益率
34.82%
CoreWeaveは、これらの企業の積極的な設備投資の恩恵を受けており、データセンター容量を提供する大規模な契約を獲得している。しかし、CoreWeaveの顧客基盤はこれらのハイパースケーラーだけにとどまらず、OpenAIやAnthropicなどの企業もCoreWeaveにデータセンター建設を依頼している。
実際、CoreWeaveは5月の決算説明会で、同社からデータセンター容量を借りるために最低でも10億ドルを費やすことを約束した顧客が10社いると述べている。さらに、CoreWeaveはJane StreetやHudson River Tradingなどの金融サービス顧客を追加することで顧客基盤を多様化している。また、Perplexity AIのような他の純粋なAI企業も顧客リストに加えている。
Goldman Sachsは、米国のデータセンター電力需要が来年までに倍増し、2025年の31ギガワット（GW）から66GWに上昇すると予測している。当然ながら、AI企業やハイパースケーラーはCoreWeaveなどから利用可能なデータセンター電力容量を急速に購入している。
これにより、CoreWeaveの収益バックログが驚異的な994億ドルに達し、第1四半期に前年比284%増加した理由が説明される。比較すると、同社の四半期収益は112%増の21億ドルだった。CoreWeaveがさらにデータセンターを建設するにつれて、その収益成長率は急激に加速するだろう。
同社のアクティブなデータセンター電力容量は第1四半期に1GWのマークを超えた。重要なのは、契約済み電力容量を3.5GWに増やしたことだ。契約容量とは、CoreWeaveがAIデータセンターを建設するために電力会社から確保した電力のことだ。これは、CoreWeaveが将来的にアクティブ容量を3倍以上に増やせる可能性を示している。注目すべきは、CoreWeaveが今十年の終わりまでに8GWのアクティブなデータセンター容量を構築することを目指している点だ。
もちろん、AIデータセンターの建設は資本集約的な事業であり、CoreWeaveが拡大資金として多額の負債を抱えてきた理由が説明される。その結果、第1四半期の金利費用は前年比で倍増し5億3600万ドルとなった。CoreWeaveは今年、負債とエクイティファイナンスを通じて200億ドルを調達しており、金利費用が引き続き収益を圧迫することを示唆している。
しかし、同社は資金調達コストの引き下げを試みており、経営陣は「より低いブレンドコストで資本へのアクセスを拡大することは、CoreWeaveがバックログを収益と営業キャッシュフローに変換する上で引き続き重要なレバーとなる」と指摘している。CoreWeaveは、今後2年間でバックログの36%を収益に転換し、今後4年間でバックログの75%が収益として認識される可能性が高いと見積もっている。
その結果、CoreWeaveは年換算実行収益が2026年末の180億ドルから2027年末には300億ドルに跳ね上がると予想している。CoreWeaveのバックログの積極的な収益化は、収益性も押し上げるだろう。
YChartsによるデータ
この銘柄が潜在的なマルチバガーである理由
CoreWeave株は2026年に22%上昇しており、それでも株価収益倍率（売上高ベース）が8倍弱で購入できる理由の説明になる。これは、テクノロジー中心のナスダック総合指数の株価収益倍率が5.2倍であることを考えると、それほど割高ではない。同社がわずかなプレミアムで取引されているのは、急増するバックログ、3桁の収益成長、そして将来の堅調な成長を維持する能力によって正当化できる。
YChartsによるデータ
CoreWeaveのトップライン（売上高）が確かに2028年末までに400億ドルに跳ね上がり、ナスダック総合の売上高倍率で取引される場合、その時価総額は2080億ドルに増加する可能性がある。これは現在の時価総額530億ドルを大幅に上回り、このグロース株がマルチバガーになる可能性を示している。これこそが、AIデータセンターの急増する需要を活用するために正しい手を打っているCoreWeaveを今買うことが、難しい判断を要しない理由である。