#美伊60天停火协议实质破裂

米イラン60日間停戦は最後までもたなかった。イラン・イスラム革命防衛隊は本日声明を発表し、革命防衛隊の海軍と空軍がミサイルと無人機でクウェートのアリ・アル・サレム空軍基地とバーレーンにある米第5艦隊の複数の重要インフラを攻撃し、最近の米国の侵略行為に対し断固たる応答を行った。ホルムズ海峡でのタンカー襲撃から、米国によるイランへの2日連続の空爆、そしてイランによる米国の中東基地への直接報復まで、両国は限定的な試し合いから再び軍事的な応酬に戻った。さらに重要なのは、イランがホルムズ海峡の管理強化の可能性を示唆し始めたことであり、これは世界のエネルギー輸送の不確実性が再び戻ってきたことを意味する。

市場にとって、これは単なる地政学的ニュースではなく、流動性の問題である。ホルムズ海峡のリスクが継続的に高まれば、原油価格、インフレ期待、米国債利回りが再び影響を受け、FRBがそもそもタカ派寄りの環境下では、利下げ期待はさらに後退し、年内利上げの確率は高まり続けている。リスク資産は再びマクロ的なストレステストに直面し、BTCにとってはさらに悪化する要因となる！この環境は一時的な悪材料よりも辛い。なぜなら、リスク資産を本当に制限するのは戦争そのものではなく、戦争がもたらす高原油価格、高インフレ、そして持続的な流動性の引き締めだからだ。このロジックが変わらない限り、残された流動性は暗号市場ではなく、より確実性の高いAIセクターの米国株銘柄に流れやすい。