孙哥の「永遠にストレージが足りない」という言葉を聞くべきだ。

ストレージセクターは、あの「周期性」の皮を完全に脱ぎ捨て、純粋なグロース株になる可能性がある。

核心変数はAIエージェントにある。

昔はパソコンを使い、ウェブページを閉じればメモリは解放された。

今のエージェントは「状態を持つ」もので、あなたの習慣、ワークフロー、過去の会話を覚えていなければならず、これらのデータはすべてDRAMにしっかりと固定されている。

かつてはサーバーの1コアに4 GBのメモリが最大だったが、今後は16 GB、さらには32 GBがスタートになる。

計算してみよう。今年の世界のDRAM生産量は約47 EBだが、現在のCPUサーバーの拡大速度でいけば、2030年までに新たな需要だけで96 EBを消費することになる。

これは長鑫（Changxin）の生産拡大の影響をまだ加えていない。長存（長江ストレージ）や長鑫が市場に与える影響を心配する声もあるが、長鑫の密度は御三家の半分しかなく、世界の生産能力に与える影響は約3％程度で、焼け石に水だ。

多くの人がストレージの下落を心配しているが、実際には需要側に巨大な「貯水池」がある。

メモリの価格が下がればすぐに、エッジAIやAI PCは8 GBから128 GBへと構成を引き上げる。このような潜在的需要が価格の下限をしっかりと支える。

もしあなたも、計算力は前菜に過ぎず、ストレージこそが主食だと考えるなら、この記事をまだグラフィックボードにこだわっている友人に転送しよう。

🤡

今のNVIDIAの役割は、むしろストレージの「運び屋」だ。

短期的にはチップ不足だが、長期的にはストレージのために働いていることになる。

ストレージ業界がスーパーサイクルに入れば、今回の好景気は最低でも5年は続く。